Che cos'è uno scambio di materie prime?
Uno swap di materie prime è una strategia di investimento in cui un prezzo variabile viene scambiato o scambiato per un prezzo fisso entro un determinato periodo di tempo. Tipicamente, i flussi di cassa derivati da questo approccio si basano sul prezzo della merce sottostante e rimangono tali per la durata dello swap. Mentre qualsiasi merce può essere utilizzata per creare questo tipo di accordo, il petrolio è una delle merci più comuni con cui questa particolare strategia è efficace.
Con uno scambio di merci, l'acquirente o l'utente della merce spesso assicurano ciò che è noto come un prezzo massimo per una determinata quantità di tale merce. Questo approccio consente di bloccare un buon prezzo per un periodo di tempo specifico, oltre a semplificare il pagamento dei pagamenti al venditore. Allo stesso tempo, l'acquirente è in grado di ricevere pagamenti sulla merce basata sul prezzo di mercato. Supponendo che il prezzo di mercato aumenti al di sopra del prezzo fisso pagato al produttore, l'acquirente può ottenere un rendimento significativo dall'impresa.
Anche il venditore o il produttore beneficia di questo tipo di accordo. Accettando un prezzo massimo basato sull'attuale prezzo di mercato, il produttore è in grado di guadagnare un rendimento ora piuttosto che successivamente, anche se le condizioni del mercato cambiano e la domanda per quel prodotto dovrebbe diminuire in un secondo momento. Ciò si ottiene assicurando un prezzo fisso all'acquirente. In una certa misura, entrambe le parti stanno coprendo la transazione, con ciascuna ipotizzando che la domanda per la merce rimarrà almeno costante, o eventualmente aumenterà e porterà a un movimento al rialzo del prezzo di mercato.
Con materie prime che rimangono richieste in modo abbastanza coerente, l'utilizzo di uno scambio di merci spesso implica che entrambe le parti trarranno vantaggio dall'accordo. Supponendo che non vi siano tendenze apparenti verso un calo della domanda e che non si verifichino eventi prevedibili che potrebbero verificarsi per la durata dello swap, il che provocherebbe un improvviso calo di valore delle materie prime, la possibilità per entrambe le parti di ottenere un profitto è elevata. Per questo motivo, l'uso di uno scambio di merci è abbastanza comune.
Come per qualsiasi tipo di attività di investimento, è necessario prestare attenzione a esaminare attentamente tutti gli aspetti dello scambio di materie prime prima di assumere effettivamente un impegno. Ciò significa valutare l'attuale prezzo di mercato, determinare il prezzo massimo a cui l'acquirente è disposto a impegnarsi e il grado di rischio o volatilità che è comune a quel tipo di merce. Se l'acquirente ritiene che lo swap abbia molte probabilità di ottenere l'importo desiderato e tutti i termini sono accettabili, ci sono buone probabilità che l'accordo proceda.