Che cos'è un valore commutato?
Il valore del pendolarismo è un termine che viene spesso applicato alla strategia di pianificazione finanziaria, in particolare alla gestione dei piani pensionistici. Il termine ha a che fare con il valore attuale netto associato ai fondi mantenuti nel piano. È importante identificare il valore del pendolarismo, in quanto ciò consente ai gestori di fondi di comprendere la quantità di denaro che deve essere ora assegnata al piano pensionistico e bloccata a tassi di interesse specifici al fine di fornire pagamenti adeguati per pianificare i membri in vari punti della il futuro.
L'idea generale alla base di un valore di pendolarismo è quella di mettere in relazione l'ammontare dei fondi che devono essere detenuti nel fondo pensione al fine di garantire che il fondo possa soddisfare i propri obblighi futuri. Ciò si ottiene in parte identificando il tasso di interesse che si applicherà ai fondi detenuti nella pensione e proiettando la quantità di interessi attivi che accumulerà tra oggi e la data futura in questione. In questo modo è possibile comprendere quale livello di contributi è necessario per garantire erogazioni di un determinato importo, dato il tasso di interesse che verrà applicato.
Il calcolo del valore del pendolarismo richiede la comprensione di ciò che sta accadendo con il tasso di interesse che si applica ai fondi già investiti nel piano. In genere, se il tasso di interesse aumenta durante il periodo in esame, ciò comporterà la creazione di una maggiore quantità di interessi attivi e una riduzione dei contributi per raggiungere l'obiettivo desiderato. Allo stesso tempo, tassi di interesse più bassi significheranno che il fondo deve ricevere più contributi per mantenere lo stesso livello di erogazioni.
Determinare il valore del pendolarismo è in qualche modo più semplice quando gli investimenti effettuati per conto del fondo sono principalmente dotati di rendimenti fissi di qualche tipo. In genere, almeno una parte di tali investimenti fornirà una fonte fissa di entrate per la pensione. Inoltre, gli amministratori di fondi possono anche scegliere di investire in partecipazioni che forniscono una sorta di rendimento variabile, si spera che sia considerato in linea con il livello di rischio o volatilità associato a quella particolare attività. Ciò significa che quando si proietta il valore del pendolarismo, è necessario considerare i rendimenti degli investimenti sia fissi che variabili, consentendo vari scenari che potrebbero emergere e ridurre i rendimenti generati su alcuni di tali investimenti.