Che cos'è un prezzo di conversione?

I prezzi di conversione hanno a che fare con la struttura dei prezzi relativa a vari tipi di titoli convertibili. Il titolo convertibile in questione può essere azioni privilegiate di azioni o obbligazioni emesse da una determinata società. Nell'ambito dell'approccio del prezzo di conversione, questi tipi di titoli possono essere convertiti in azioni ordinarie quando si verifica un determinato insieme di circostanze.

Come parte della struttura generale di acquisto per il titolo, il prezzo di conversione è fissato al momento dell'emissione. I dettagli esatti del prezzo di conversione appariranno in uno di due diversi documenti, a seconda del tipo di sicurezza coinvolto. Con una quota privilegiata di azioni, le informazioni saranno reperite nel corpo del prospetto di sicurezza. Se il titolo in questione è un'emissione obbligazionaria convertibile, i dettagli saranno inclusi nell'indenture obbligazionaria. Nella maggior parte dei paesi, non vi sono disposizioni per l'aggiunta di una clausola sul prezzo di conversione alle azioni di azioni o emissioni obbligazionarie dopo il fatto.

All'interno della struttura complessiva dell'acquisto iniziale, il prezzo di conversione aiuta a stabilire diversi perimetri che entrano in gioco. Spesso, il prezzo di conversione svolgerà un ruolo nel decidere quante azioni possono essere ricevute come parte dell'acquisto. Questo di solito si ottiene prendendo il valore principale del titolo e dividendo tale cifra per il prezzo di conversione in esame.

In generale, il prezzo di conversione è fissato a un tasso per azione superiore all'attuale prezzo unitario sul mercato aperto. Parte della ragione di ciò ha a che fare con il fatto che il prezzo di conversione viene spesso impiegato quando si prevede che le frazioni di azioni possano essere nell'offerta in un breve periodo di tempo. Uno schema di prezzi di conversione può anche essere messo in atto quando si prevede che lo stock aumenti significativamente di valore entro un ragionevole periodo di tempo. In entrambi gli scenari, il prezzo di acquisto più elevato che l'investitore paga al momento dell'acquisizione è compensato dagli alti rendimenti realizzati in un secondo momento.