Che cos'è una strategia di controtendenza?
Una strategia di controtendenza è un metodo di investimento in cui l'investitore si oppone alle attuali tendenze del mercato al fine di capitalizzare gli investitori tradizionali. Quando altri investitori vendono principalmente, un investitore in controtendenza acquisterà e quando altri compreranno, venderà. Questo si avvale di cali e riflussi sul mercato, ma fa davvero profitti quando il mercato ha un aumento o una caduta drastici. I metodi utilizzati per determinare la redditività di una strategia di controtendenza sono in genere molto complessi; una mossa sbagliata e all'investitore restano molti investimenti inutili.
Il vecchio adagio sugli investimenti "compra basso, vendi alto" è usato molto meno spesso di quanto si pensi. Per molti investitori, seguire il flusso del mercato e cavalcare le variazioni è molto più comune che rispondere direttamente al mercato. Inoltre, gli investitori hanno la tendenza a seguire la tendenza della maggioranza, che spesso equivale a "comprare alti, vendere bassi".
Gli investitori in controtendenza adottano l'approccio opposto. Quando il mercato scende e il prezzo degli investimenti cala, acquistano a un tasso molto inferiore alla media. Quando effettuano i loro investimenti, il mercato è spesso in una brutta situazione e in genere ci sono molti più venditori che acquirenti. Di conseguenza, una strategia di controtendenza consente agli investitori di spendere meno e guadagnare di più rispetto agli investimenti tipici.
Quando il mercato riprende a salire, la strategia di controtendenza dice agli investitori di vendere. In questo caso, ci sono più investitori interessati a riacquistare il mercato per trarre profitto dal suo successo. Questo di solito si traduce in più acquirenti che venditori e consente enormi profitti per l'investitore controtendente. Questi investitori faranno soldi anche quando vendono un investimento a un prezzo medio di mercato poiché hanno acquistato quando era così basso.
A prima vista, una strategia di controtendenza sembra un modo infallibile per fare soldi. Ci sono due fattori principali che rendono alcuni investitori alla larga da questi metodi. Il primo è una mancanza o flessibilità nel portafoglio complessivo. Un vero investitore in controtendenza ha investimenti solo quando il mercato è in ribasso. Quando il mercato è sano, non hanno investimenti a breve termine che pagano in dividendi.
La seconda detrazione per contrastare la strategia è la sua dipendenza dalla ripresa del mercato. Se lo stratega investe fortemente in un mercato specifico, può solo sperare che il mercato recuperi il suo valore precedente. Se il mercato finisce per stabilizzarsi a un tasso molto più basso, o se il calo fa fallire una società investita, l'investitore rimane con investimenti che nessuno vuole o che sono totalmente privi di valore.