Che cos'è un evento creditizio?
Il termine "evento creditizio" viene utilizzato in due modi diversi ma correlati. In generale, si riferisce a qualsiasi evento che influisce sul merito creditizio di un'entità. Gli eventi creditizi si verificano improvvisamente e causano un declino del rating del credito di qualcuno. Un esempio classico è un fallimento, che porterà a un declassamento del merito di credito. In un senso più stretto, si riferisce a un evento che attiverà un contratto derivato di credito, obbligando l'acquirente a pagare il venditore.
In genere, gli eventi di credito sono eventi che influiscono negativamente su un rating. Alcuni esempi includono inadempienza sul debito, dichiarazione di fallimento o violazione dei termini di un contratto di prestito. Quando un evento di credito viene segnalato a un ufficio di credito o ad un'agenzia di rating, si verificherà un declassamento. L'importo del downgrade varia in base agli standard stabiliti dal valutatore e alla natura dell'evento creditizio. Qualcosa come fare un pagamento in ritardo, ad esempio, è valutato meno pesantemente che allontanarsi da un mutuo.
Nel mondo dei contratti derivati su crediti, gli istituti finanziari diffondono il rischio vendendo contratti basati sul debito che detengono. L'acquirente del contratto si assume il rischio, il che significa che se il debitore non paga, il venditore può richiedere il pagamento dall'acquirente. In questo caso, un evento di credito è qualcosa che indurrà il venditore a considerare il contratto derivato di credito dovuto, nel qual caso ci si aspetta che l'acquirente paghi.
Il fallimento è un esempio di evento creditizio di questa natura. Allo stesso modo, il ripudio o la moratoria, in cui viene messa in discussione la validità di un contratto, sono un altro esempio. Mancato pagamento e inadempimento degli obblighi sono ulteriori esempi. Un contratto derivato di credito può anche essere dovuto a causa dell'accelerazione dell'obbligazione, quando un debito è dovuto prima di quanto originariamente concordato a seguito di una violazione del contratto di prestito. Una volta che l'evento di credito si verifica e è documentato, il venditore può richiedere il pagamento da parte dell'acquirente.
I derivati di credito possono essere un'attività rischiosa. Generalmente tali prodotti finanziari sono venduti in pacchetti organizzati in base al rischio di credito, consentendo agli acquirenti di scegliere e scegliere la natura del debito per il quale vorrebbero assumersi il rischio. Gli acquirenti assumono strumenti ad alto rischio con la consapevolezza che potrebbero essere costretti a pagare per loro. Quando si verifica un evento creditizio, un acquirente deve essere pronto a compensare il contratto derivato di credito e se si verificano più eventi contemporaneamente, questo può essere un problema per l'acquirente.