Che cos'è un portafoglio crediti?
Un portafoglio di crediti è un portafoglio di investimenti composto da debiti, come i prestiti per la casa e le auto. Gli investitori privati possono costruire portafogli di credito, ma più comunemente sono detenuti da banche e altri istituti finanziari. In genere, vengono detenuti anche altri tipi di investimenti per diversificare il rischio, rendendo meno probabili le probabilità di fallimenti catastrofici degli investimenti. Le aziende interessate a costruire portafogli di credito possono acquistare una varietà di prodotti di prestito per soddisfare le loro esigenze.
Un singolo istituto finanziario ha un portafoglio di crediti in costante mutamento, compresi i prestiti che genera, nonché i prestiti che acquista. La vendita di prestiti sul mercato secondario è una pratica comune e molti istituti finanziari non mantengono i prestiti molto a lungo, poiché il loro obiettivo è di trasformarli in un profitto evitando le spese di detenzione e manutenzione. I portafogli di credito possono includere una combinazione di tipi di prestito di diversa origine.
Le organizzazioni di rating in genere valutano i prestiti in base al rischio di credito e alcuni istituti finanziari possono impacchettare prestiti con un rating simile per la vendita come gruppo. Invece di acquistare singoli prestiti o quote di prestiti, le società acquistano grandi quantità di prestiti. Possono scegliere di conservarli, rivenderli o suddividerli e impacchettarli in nuovi contratti di prestito. Comunemente, le banche cercano di mescolare i prestiti con buoni e scarsi rating con l'obiettivo di sbarazzarsi dei prestiti ad alto rischio vendendoli in pacchetti ai quali gli acquirenti non possono resistere.
L'assemblaggio di un portafoglio crediti richiede un capitale sostanziale per effettuare nuovi acquisti. Le persone traggono profitti dai loro portafogli in vari modi, compresi gli interessi sui prestiti, nonché le commissioni di ritardo che le persone possono pagare se effettuano pagamenti in ritardo. Il rischio maggiore è il default da parte dei mutuatari. Le banche possono perseguire una varietà di mezzi per recuperare fondi in caso di inadempienza, incluso il recupero di beni e la loro vendita.
La dimensione di un portafoglio di crediti può variare, a seconda dell'ente. Il commercio globale di prestiti avviene ogni giorno su un volume molto elevato e alcuni analisti finanziari esprimono preoccupazione per i rischi del settore dei prestiti, dove attività come le decisioni di prestito rischiose possono creare un effetto a catena del rischio quando i prestiti vengono acquistati e venduti. Le società che assemblano portafogli di credito utilizzano una varietà di misure per tentare di prevedere e compensare il rischio. I prestiti più rischiosi tendono a presentare rendimenti più elevati e gli analisti vogliono bilanciare il desiderio di profitti in un portafoglio di crediti con la necessità di evitare decisioni di investimento ovviamente pericolose.