Che cos'è un tasso di crossover?

I tassi di crossover hanno a che fare con la quantità di guadagni generati da due progetti diversi ma simili. Il tasso di crossover è il punto in cui i due progetti raggiungono lo stesso valore attuale netto. In termini di investimenti, il calcolo di un tasso di crossover tra due titoli simili può aiutare un investitore a determinare cosa acquistare e cosa vendere.

È importante notare che il tasso di crossover funge da indicatore della performance relativa di due diversi titoli. Ciò non significa necessariamente che i due titoli in questione si comportino in modo simile. È molto possibile che i due titoli diversi ma simili presentino un tasso di volatilità diverso.

Poiché i due titoli a confronto possono comportare diversi livelli di rischio e movimento, il tasso di crossover diventa un metodo utile per prendere una decisione di trattenere entrambi i titoli o vendere uno dei due. A seconda degli obiettivi dell'investitore, può scegliere di mantenere il titolo con la volatilità più elevata per un po 'più a lungo, ma svendere il titolo a rischio più basso e reinvestire nell'opzione più rischiosa, almeno a breve termine. Un investitore più conservatore può vedere il rischio crossover come indicativo di mantenere la sicurezza a basso rischio e vendere quello con la volatilità più elevata prima che ci sia la possibilità che il titolo inizi a scendere.

Una frequenza di crossover può essere calcolata in qualsiasi momento. Gli investitori possono scegliere di confrontare i rendimenti di due diversi titoli alla fine di ogni mese di calendario, alla fine dell'anno o persino alla fine di una giornata di negoziazione. Utilizzando l'attuale livello di rendimento e proiettando in quale momento i due titoli possono ragionevolmente essere previsti per raggiungere lo stesso tasso di rendimento, può aiutare l'investitore a prendere decisioni che potrebbero avere un impatto sul valore complessivo del portafoglio sia a breve che a lungo termine .

Mentre il tasso di crossover è utile nel prendere decisioni di investimento, è solo una delle molte formule e strategie che gli investitori e i broker possono prendere in considerazione. Parte di ciò è dovuta alla natura stessa della proiezione della frequenza di crossover. Il presupposto è che un determinato insieme di circostanze attuali rimarrà costante o che avverranno solo i cambiamenti specifici che sono spiegati nella proiezione. Poiché la proiezione del tasso di crossover non è del tutto certa fino a quando non viene raggiunto il punto di azione del crossover, c'è ancora una possibilità che fattori imprevisti influenzino il risultato. Per questo motivo, gli investitori faranno uso di una serie di diversi metodi di previsione per determinare le migliori mosse da effettuare con vari investimenti.