Cos'è un ritorno cumulativo?
Un rendimento cumulativo è la quantità totale di rendimento generato da un investimento entro un periodo di tempo specificato. Questo tipo di rendimento consente sia guadagni che perdite subiti durante il periodo in esame e basa il conteggio finale sulla differenza di valore dall'inizio di quel periodo all'ultima data dello stesso periodo. In genere, un rendimento cumulativo è presentato come percentuale anziché un importo in dollari.
Vi è una certa differenza esattamente in quali fattori vengono considerati quando si determinano il rendimento cumulativo su un investimento. In alcune situazioni, tutti i dividendi guadagnati sono inclusi anche nel calcolo. Questo è vero anche se i dividendi vengono utilizzati per il reinvestimento in azioni aggiuntive. Altre volte, l'attenzione è rivolta all'aumento o alla diminuzione effettiva del prezzo di ciascuna unità o quota dell'investimento detenuto per l'intero lasso di tempo. Entrambi i metodi sono considerati mezzi legittimi per calcolare questo tipo di rendimento. Per questo motivo, è importante to Identificare quali delle due formule sono impiegate in una determinata situazione. Gli analisti a volte prefigurano la presentazione di un rendimento cumulativo definendo i presupposti o il processo specifico utilizzato per arrivare alla figura.
Spesso, un rendimento cumulativo è annualizzato. Cioè, il periodo in esame è normalmente dodici mesi consecutivi o un anno civile effettivo. Ad esempio, il periodo può iniziare con il 1 ° settembre di un anno e concludere il 31 agosto dell'anno successivo. Il periodo di tempo può anche iniziare il 1 ° gennaio e terminare il 31 dicembre dello stesso anno. Quando il rendimento cumulativo è annualizzato, a volte viene definito un ritorno composto, sebbene vi siano alcune controversie sul fatto che i due termini debbano essere usati in modo intercambiabile quando si riferiscono a un periodo annuale.
Ci sono situazioni in cui gli investitori prendono in considerazione il rendimento cumulativo per un periodo più breve oF Tempo. Non è insolito che gli investitori esaminino da vicino il rendimento generato durante un determinato trimestre o per i primi sei mesi in cui si svolge un investimento. Ciò è utile, in quanto l'investitore può avere un'idea di quanto bene l'investimento si sta comportando e se quel livello di performance rientra nelle aspettative ragionevoli. In tal caso, l'investitore continuerà a trattenere l'investimento. Il calcolo del rendimento cumulativo indica che l'investimento non sta generando una quantità equa di rendimento, può essere venduto e l'investitore può cercare un'opportunità che mostra la promessa di guadagnare un rendimento più attraente.