Che cos'è un valore indice attuale?

Le società finanziarie utilizzano vari tipi di indici per tracciare i rendimenti medi di obbligazioni e altri tipi di titoli, nonché per tenere traccia dei tassi di interesse applicati dai finanziatori per prestiti alle imprese e ai consumatori. Il valore attuale dell'indice rappresenta il tasso medio pagato su titoli o prestiti quotati su un determinato indice in un determinato momento. Gli economisti tengono traccia degli indici per valutare la salute generale dell'economia all'interno di una particolare regione o nazione.

In molti paesi, i mutui al consumo sono raggruppati in fondi di investimento; le obbligazioni legate a questi fondi sono vendute agli investitori. Come i mutui, i titoli di stato sono titoli di debito e gli investitori confrontano il rendimento pagato sui fondi ipotecari con il rendimento pagato sui titoli di Stato a lungo termine. In generale, le entità governative sono considerate debitori a basso rischio rispetto ai proprietari di case. Di conseguenza, i tassi dei mutui devono essere superiori ai tassi pagati sui titoli di Stato; in caso contrario, gli investitori non avrebbero alcun incentivo ad acquistare questi fondi anziché acquistare debiti emessi dal governo. I finanziatori in genere fissano i tassi ipotecari a un certo margine al di sopra del valore attuale dell'indice degli indici che tracciano i tassi dei titoli di Stato nazionali.

Oltre ai prestiti a tasso fisso, i prestiti a tasso variabile sono influenzati anche dal valore attuale dell'indice di vari indici di titoli di Stato. Il tasso di interesse su un prestito a tasso fisso dipende dal tasso medio delle obbligazioni al momento dell'emissione del prestito. Con i prestiti a tasso variabile, i finanziatori impostano il tasso di interesse su un margine particolare sul valore medio dell'indice. Quando l'indice obbligazionario aumenta, il tasso di prestito aumenta in concomitanza con esso, mentre si verifica il contrario quando i tassi di interesse obbligazionari iniziano a diminuire. Diversi istituti di credito esaminano gli indici e modificano i tassi sui prestiti a tasso variabile a intervalli mensili, annuali o pluriennali.

Le banche normalmente pagano tassi di interesse fissi sui prodotti di deposito, ma alcune banche utilizzano tassi variabili basati su indici. Su prodotti come certificati di deposito (CD), le banche possono pagare un rendimento che dipende dal valore attuale dell'indice di un indice obbligazionario nel momento in cui il CD raggiunge la scadenza. Altri istituti finanziari basano i rendimenti su indici che tracciano la performance del mercato azionario. Queste banche effettuano rendimenti mensili retribuiti se determinati titoli di un determinato indice aumentano di valore durante un determinato periodo di tempo. Al contrario, le banche spesso non pagano nulla ai detentori di depositi se i titoli quotati su un determinato indice perdono valore durante un termine CD.

Gli economisti utilizzano indici dei titoli di Stato e indicatori di performance simili per prevedere i livelli di attività futura nel mercato immobiliare. Se gli indici obbligazionari aumentano, i prestiti diventano più costosi e questo rende il finanziamento della proprietà residenziale più costoso. Inoltre, questi aumenti dei prezzi possono avere effetti a catena che causano l'inflazione in tutta l'economia. Pertanto, un economista può fare una previsione su una prossima recessione o boom economico basato in parte sul valore attuale dell'indice di vari grafici che tracciano la performance di obbligazioni e titoli.