Cos'è uno diffuso di debito?

Lo spread di debito è una forma di uno spread di opzione. Nel contesto di questo tipo di diffusione, l'opzione acquistata ha un valore maggiore rispetto al premio dell'opzione venduta. A causa della differenza tra l'acquisto e la vendita, il saldo in contanti o il valore del conto trader è ridotto, con conseguente debito. La speranza è che mentre un debito si applichi a breve termine, il valore dell'opzione acquistata supererà presto quello dell'opzione venduta e comporterà un profitto dall'impresa.

A volte indicato come uno spread di debito netto, l'uso di uno spread di debito avviene in quasi qualsiasi tipo di ambiente di mercato. Quando un mercato sta attualmente esibendo una postura rialzista in generale o con una determinata opzione azionaria, l'investitore può impegnarsi in uno spread di debito basato sull'uso delle chiamate. Se lo stock o il mercato generale attualmente subiscono una fase ribassista, lo spread di addebito può comportare l'uso di PUTS. Una miscela di put e chiamate puòanche essere appropriati per impiegare una diffusione di debito.

In qualsiasi ambiente, il risultato dell'utilizzo di uno spread di debito è una riduzione a breve termine del saldo in contanti del conto del trader. La scelta di utilizzare questo tipo di strategia comporta un grado di rischio. Nel caso in cui la sicurezza acquisita non inizi ad apprezzare in valore e alla fine produca un rendimento superiore alla sicurezza venduta, lo spread rimarrà e la differenza nel saldo di cassa non viene recuperata. Pertanto, la strategia si basa non solo sul prezzo degli elementi di opzione, ma anche sulla posizione di opzione di diffusione che esiste tra l'opzione acquistata e l'opzione venduta.

Tuttavia, gli investitori normalmente decidono cosa vendere e cosa acquistare con molta attenzione. Ciò significa che la ricerca è condotta per determinare il corso di attività più probabile per l'opzione acquistata rispetto all'opzione che iS destinato alla vendita. Quando l'opzione che viene acquisita apprezza di valore mentre l'opzione venduta continua a deprezzarsi di valore, si può dire che lo spread di debito tra i due continua ad ampliare, con il divario di ampliamento dell'opzione di diffusione a vantaggio dell'investitore esperto.

Come per qualsiasi strategia di investimento, il successo di uno spread di debito si basa sulla scelta delle opzioni giuste per acquistare e vendere. Se l'opzione che viene venduta improvvisamente fa un ritorno drammatico mentre l'opzione acquisita languisce, l'investitore prende essenzialmente un colpo a seguito della transazione. Ma se l'opzione acquistata apprezza drasticamente mentre l'opzione venduta languisce o diminuisce di valore, l'investitore riceve un grande beneficio dalla transazione.