Che cos'è uno scambio di debito?
Uno swap di debito è una transazione finanziaria in cui una persona o entità scambia debito con un altro. Esistono diversi tipi di swap che possono verificarsi nel mondo finanziario oltre gli swap su debito, inclusi swap su valute, swap su tassi di interesse, swap su titoli di debito e titoli azionari e credit default swap. Lo scopo di tutte queste transazioni è quello di realizzare un profitto su alcuni aspetti della transazione. Queste transazioni sono spesso facilitate da un intermediario come una banca, poiché possono essere difficili da coordinare per le parti interessate.
Un esempio di scambio di debito è uno scambio che può essere utilizzato per fornire assistenza finanziaria a una nazione in difficoltà. In questo caso, una nazione o un'agenzia soccorritrice come la Banca mondiale organizzerà uno scambio di debito in cui acquisirà il debito dalla nazione in difficoltà con uno sconto al fine di convertire il debito in azioni nella valuta locale. Swap di debito / equity di questa natura sono strumenti molto comuni per salvare i paesi in debito.
Le società possono utilizzare gli swap di debito quando ristrutturano. In uno scambio di titoli di debito / titoli azionari o titoli di debito, gli azionisti o i creditori di una società possono essere incentivati a negoziare il proprio capitale con debito come obbligazioni o scambiare il proprio debito con capitale come titoli. Nel processo, la situazione finanziaria dell'azienda viene spostata, il che può salvarla da problemi finanziari o consentirle di effettuare una fusione o di impegnarsi in altre attività commerciali. Di solito, l'affare è addolcito. Ad esempio, quando agli azionisti viene chiesto di scambiare le proprie azioni con obbligazioni, ciò non avverrà con un rapporto uno a uno, poiché ciò non incentiva lo scambio.
Un altro tipo di scambio di debito è utilizzato nelle attività di conservazione. In un debito per scambio di natura, una nazione accetta di scambiare la conservazione dell'ambiente naturale con parte del proprio debito. Ciò avvantaggia la nazione perché abbassa il livello complessivo del debito e avvantaggia l'ambiente creando habitat più protetti per animali e piante. Il debito per gli scambi di natura può essere organizzato da organizzazioni di conservazione o da organizzazioni governative interessate alla conservazione dell'ambiente.
Gli swap sul debito sono stati sviluppati negli anni '80, insieme a una serie di altri prodotti finanziari. Negli anni 2000, alcuni di questi prodotti finanziari si sono rivelati difettosi. I credit default swap, ad esempio, si sono dimostrati parte della confluenza di circostanze che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008. I regolatori finanziari hanno proposto un inasprimento degli swap sul debito e prodotti simili con l'obiettivo di prevenire problemi simili in futuro, pur consentendo alle persone di scambiare prodotti finanziari.