Che cos'è un rapporto debito / capitale?
Il rapporto debito / patrimonio netto è una misura della percentuale di patrimonio netto rispetto al debito utilizzata per finanziare varie parti delle operazioni di una società. È utilizzato come standard per giudicare la posizione finanziaria di un'azienda. Un rapporto debito / patrimonio netto viene calcolato prendendo le passività totali e dividendole per il patrimonio netto.
Ci sono una serie di variazioni che possono essere prese in considerazione quando si determina un rapporto debito / patrimonio netto. Ad esempio, la maggior parte delle volte, le passività includono solo debito a lungo termine, come il debito finanziato tramite obbligazioni o altre forme di prestiti commerciali. Lo stock preferito è un altro esempio. Nel determinare il rapporto debito / patrimonio netto, può essere considerato un'attività o una passività.
Mentre le società possono avere altri tipi di passività, come quelle elencate in un registro dei debiti, queste possono o meno essere conteggiate come passività ai fini del calcolo di un rapporto debito / patrimonio netto. In molti casi, poiché cambiano così spesso, potrebbe non fornire un resoconto veramente accurato delle passività per un'azienda. Pertanto, se vengono utilizzati è puramente una decisione soggettiva presa dall'azienda.
A causa del fatto che non tutte le società confrontano le stesse cose quando forniscono un rapporto debito / patrimonio netto, gli investitori dovrebbero fare attenzione. Mentre una società può avere un aspetto migliore di un'altra, può essere basata su ciò che viene elencato come debito ed equità. Conoscere questo è la chiave per capire veramente come un'azienda si confronta con un'altra.
Gli investitori useranno il rapporto debito / patrimonio netto principalmente per determinare la quantità di rischio che può esserci nell'acquistare azioni della società attraverso azioni o nell'acquisto di obbligazioni emesse dalla società. Se un rapporto debito / patrimonio netto rivela una quantità maggiore di debito rispetto al patrimonio netto, gli investitori possono considerare la società un rischio maggiore. Pertanto, possono richiedere un tasso di interesse più elevato prima di essere allettati ad acquistare obbligazioni o potrebbero non essere disposti a investire in azioni.
Le società che potrebbero voler andare sul mercato obbligazionario o mantenere i prezzi delle azioni al di sopra di un certo prezzo osservano attentamente il loro rapporto debito / patrimonio netto. A volte, le aziende possono essere in grado di estinguere alcune obbligazioni di debito a lungo termine nel tentativo di migliorare questo rapporto. Ciò potrebbe aiutare la situazione a lungo termine dell'azienda.
Un modo per farlo sarebbe liquidare le attività. Mentre liquidare alcune attività per estinguere il debito potrebbe essere un gioco a somma zero, poiché il debito e l'equità diminuiscono entrambi, potrebbe anche essere di beneficio. La società trarrebbe beneficio, ad esempio, dal fatto di non avere i pagamenti degli interessi sul debito, il che potrebbe consentirle di costruire azioni più rapidamente. Tuttavia, cambiare sostanzialmente un rapporto debito / patrimonio netto è qualcosa che non si fa in poche settimane.