Che cos'è un carico differito?
Un carico differito è un tipo di spesa sostenuta da un investitore quando decide di vendere determinati tipi di attività prima di una data specifica. L'importo della commissione o del carico di vendita varierà, a seconda della quantità di tempo che trascorre tra la data di acquisto dell'attività e il momento in cui l'investitore decide di vendere tale titolo. In genere, il carico differito viene calcolato come percentuale del prezzo di acquisto o del valore di mercato corrente dell'attività venduta. In alcuni casi, gli investitori possono detenere un'attività per un periodo di tempo concordato, quindi vendere tale titolo senza incorrere in alcun tipo di commissione di vendita.
Non è insolito determinare un carico differito utilizzando una sorta di scala mobile che tenga conto sia del valore del bene sia del tempo che l'investitore ha posseduto quel titolo. Con la maggior parte degli accordi che richiedono che un investitore detenga un'attività per un periodo di tempo, ad esempio cinque anni, la bilancia mostrerà un carico differito che diminuisce con il tempo che l'attività è detenuta. Una volta che l'investitore ha superato il periodo in cui l'attività deve essere detenuta dopo l'acquisto, è possibile quindi vendere l'attività senza dover pagare alcun tipo di carico.
Lo scopo del carico differito è di gestire le spese quando gli investitori scelgono di vendere attività ad un certo punto prima dei termini associati all'acquisto originale. Ad esempio, se un investitore acquista azioni con la consapevolezza che devono essere detenute per un periodo di tre anni e quindi decide di venderle al limite di due anni, verrà applicata una commissione di vendita che aiuta a coprire i costi di trasferimento le azioni al nuovo proprietario. Mentre un carico differito non impedisce a un investitore di vendere azioni, può essere sufficiente per indurre gli investitori a non scambiare gli investimenti in fretta, poiché ciò invocherebbe la commissione.
Mentre il mercato degli investimenti continua a evolversi con modalità aggiuntive per generare rendimenti da diversi tipi di attività, l'uso di un carico differito sta diventando meno comune. Sebbene questo sia un vantaggio in molti casi, crea anche una situazione in cui i nuovi investitori potrebbero non essere a conoscenza di questo tipo di commissione di vendita e inavvertitamente essere valutati un carico differito vendendo azioni prima del limite di tempo associato all'acquisto originale. Per questo motivo, si consiglia vivamente di leggere sempre tutti i termini dell'acquisto e di determinare in modo specifico se qualsiasi tipo di commissione di vendita possa essere valutata se i titoli sono venduti entro un determinato periodo di tempo.