Cos'è una lettera di deficit?

Una lettera di deficit è un documento inviato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti agli emittenti delle offerte di azioni pubbliche previste.La lettera di carenza deriva da un esame di un prospetto preliminare di tali offerte da parte dell'Ufficio per le ispezioni e gli esami di conformità (OCIE), un'agenzia della SEC, che amministra il programma di esame di conformità.

Emittenti di offerte di titoli registrati nella SEC Will WillAvere un prospetto preliminare dell'offerta esaminata dall'OCIE.Ci si può aspettare una risposta entro 90 giorni dal completamento dell'esame.Se non vengono trovate carenze, verrà inviata una lettera che informa il dichiarante di tale fatto al posto di una lettera di carenza.Poiché le carenze si riscontrano in quasi il 91% dei prospetti preliminari, un risultato più probabile di questo esame è che una lettera di carenza verrà inviata all'emittente che elenca tali carenze e delineare le correzioni richieste.Al posto di, o in aggiunta a una lettera di deficit, la SEC può anche indirizzare eventuali carenze trovate a un'agenzia di regolamentazione statale o a un'organizzazione di auto -regolamentazione (SRO).Tali carenze includono informazioni finanziarie insufficienti e/o chiarimenti dei dettagli del prospetto.

Una lettera di deficit avrà ovviamente un impatto negativo sull'emissione di titoli pubblici, comunemente noto come azioni, poiché tale documento rimanda la data di emissione, impedendo così che i dichiaranti raccoglieno fondi a una data prevista e può anche comportare un ordine di arresto che viene ricevuto insieme alla lettera di carenza.Pertanto, una lettera di carenza dovrebbe essere affrontata immediatamente dall'emissione per prevenire un ritardo scomodo e costoso nel processo di emissione.

Le lettere di carenza vengono inviate per porre domande necessarie su un prospetto preliminare e per definire eventuali modifiche necessarie al prospetto per la conformitàLinee guida di accettazione.Il processo di esame di un prospetto preliminare comporta una relazione che include informazioni di base e rischi specifici conseguenti al dichiarante, l'ambito dell'esame, le carenze di precedenti esami, le carenze attuali indicate e il lavoro svolto sia dagli esaminatori che dal dichiarante. Di solito inviati.In risposta alle offerte pubbliche iniziali (IPO) di titoli, le lettere di carenza vengono inviate meno spesso a fondi comuni di investimento registrati e società che hanno emesso titoli in passato, questi dichiaranti hanno più familiarità con le normative SEC che regolano tali offerte.La registrazione con i contrafforti della SEC una trasparenza finanziaria della compagnia e aumenta la fiducia dei potenziali investitori in quella compagnia onestà e integrità.Formata nel 1934, la SEC è un cane da guardia vitale per gli interessi degli investitori.