Che cos'è un mese di consegna?

Il mese di consegna è il mese in cui verrà completato un contratto a termine. In alcuni casi, ciò significherà la consegna fisica della merce. In altri, sarà il punto in cui viene calcolato e completato un regolamento in contanti.

Un contratto futures è semplicemente una transazione sui mercati finanziari in cui si ritiene che l'accordo abbia luogo in una data futura. Ciò contrasta con il sistema più semplice in cui l'accordo viene completato immediatamente, noto un contratto spot perché l'accordo avviene in loco. Di solito con un contratto futures, il prezzo è concordato in anticipo e manterrà indipendentemente dal prezzo di mercato prevalente al momento della conclusione dell'operazione.

Con alcuni tipi di contratti futures, il mese di consegna implicherà letteralmente la consegna. Ad esempio, con un contratto su merci, il venditore consegnerà la quantità concordata della merce, come il grano, nel mese concordato, mentre l'acquirente consegnerà il denaro. Il contratto può comportare una consegna reale ma in forma elettronica. Ad esempio, con un contratto futures su valuta, le due serie di denaro vengono generalmente consegnate tramite trasferimento elettronico piuttosto che come denaro fisico.

Con altri tipi di contratti futures, il mese di consegna comporta semplicemente un calcolo. Questo viene fornito con le offerte che utilizzano un importo nominale. Ad esempio, alcune offerte potrebbero coinvolgere entrambe le parti che si prestano reciprocamente un importo prestabilito, una che addebita una tariffa fissa concordata e l'altra che addebita la tariffa di mercato nel mese di consegna. Con tali accordi, il capitale del prestito non cambia mai le mani e, arriva il mese di consegna, le due parti non pagano l'intero pagamento degli interessi. Invece, calcolano quanto sarebbero stati i pagamenti di interessi di entrambe le parti e quindi una parte paga l'altra per compensare la differenza, rappresentando gli utili e le perdite sull'affare.

Esattamente quando nel mese di consegna l'affare è completato dipende dal singolo contratto. In molti scambi finanziari, ogni mese è prevista una data standardizzata per le consegne relative a un particolare tipo di contratto. In tal caso, ogni variazione deve essere preventivamente concordata in anticipo da entrambe le parti.

Alcuni contratti possono essere etichettati come contratti a termine. Ciò significa che la data di completamento è la prima data possibile dopo l'accordo dell'accordo. Sarà lo stesso mese di calendario o il mese di calendario successivo, a seconda che la data di completamento standard sia già passata nel mese di calendario corrente. Sebbene il profitto potenziale tende a diminuire con l'avvicinarsi della data di completamento, poiché è meno probabile che si verifichino variazioni imprevedibili del tasso di mercato, la negoziazione di contratti a termine può essere particolarmente liquida. Questo perché molti trader sono interessati solo a realizzare profitti acquistando e vendendo contratti futures e non desiderano essere coinvolti nello scambio alla fine, in particolare con le materie prime fisiche.