Cos'è una casa scontata?
Un discount, noto anche come broker di fatture, acquista strumenti del mercato monetario con uno sconto e li detiene o li vende come strumento di investimento. Questi possono includere carta commerciale, cambiali, buoni del tesoro e altri strumenti di debito a breve termine. Il termine "casa di sconto" è più comune nel Regno Unito, ma le aziende che servono questa funzione di base si trovano in tutto il mondo. Fanno affari con il governo, nonché con le principali banche, società di investimento e altri istituti finanziari.
Le imprese in possesso di strumenti del mercato monetario possono rivolgersi a una casa di sconto su una vendita. Potrebbero voler toglierli dai libri per una serie di motivi, tra cui la semplice necessità di accedere al capitale. Ad esempio, una banca potrebbe essere seduta su carta commerciale che deve convertire in contanti immediati. Può offrire un pacchetto di debiti in vendita alla casa di sconto, che può valutarli e fare un'offerta.
Queste società ottengono un profitto pagando meno del valore nominale per gli strumenti che acquistano. Il tasso di sconto può dipendere dal tipo di prodotto finanziario, dalle condizioni di mercato e dai rischi associati. Per le società finanziarie, la vendita a una casa di sconto comporta una perdita del debito, perché non realizzano il valore pieno, ma ciò può essere accettabile quando è necessario il capitale o i libri devono essere più equilibrati. Possono scegliere di rifiutare un'offerta o negoziare se ritengono che la casa di sconto non abbia offerto abbastanza.
Dopo il trasferimento degli strumenti, la casa di sconto ha due opzioni. Uno è quello di rivenderli ad altri investitori che sono interessati a loro. L'azienda può vendere al valore nominale o offrire un piccolo sconto che consente comunque di trarre profitto. Un'altra alternativa è quella di conservare gli strumenti fino a quando non maturano e raccolgono l'intero valore dal debitore. Questa può essere un'opzione per un'azienda con liquidità sufficiente per gestire le esigenze finanziarie fino a quando i debiti maturano.
L'uso di discount house è uno dei tanti strumenti utilizzati per mantenere operativo il mercato del credito globale. Vendendo debito, gli istituti finanziari possono finanziare più prestiti, garantendo un flusso costante di capitale attraverso il sistema. I governi possono anche rivolgersi a case di sconto per far fronte a crisi di liquidità a breve termine. Nel frattempo, gli investitori possono trarre vantaggio dal contratto con un broker di fatture per acquistare strumenti di debito scontati che possono generare profitti una volta maturati.