Che cos'è un ordine discrezionale?
Gli ordini discrezionali sono transazioni eseguite per conto di un investitore senza ricevere un'autorizzazione specifica per avviare la transazione. Broker e gestori di portafoglio possono inserire un ordine discrezionale solo se l'investitore ha fornito l'autorizzazione preventiva per l'esecuzione di un ordine di questo tipo. Spesso, la capacità di emettere un ordine discrezionale viene fornita istituendo una procura formale che consente al broker di avviare legalmente l'attività di negoziazione per conto di un cliente.
Con un ordine discrezionale, il broker non deve consultare l'investitore prima di effettuare qualsiasi tipo di negoziazione che coinvolga il conto dell'investitore. Il broker è libero di acquistare e vendere qualsiasi tipo di investimento coperto dai termini e dalle condizioni della procura. Ciò significa che il broker non deve conferire con l'investitore su questioni come il prezzo corrente di vari titoli o avvisare l'investitore del livello di rischio coinvolto in una singola transazione.
Ci sono un paio di vantaggi chiave per questo tipo di accordo. Un broker che ha la capacità di effettuare un ordine discrezionale è in grado di muoversi rapidamente con l'attività di trading. Ciò significa che se esiste una particolare opportunità di investimento che sarà disponibile solo per un periodo di tempo molto ristretto, il broker può agire rapidamente. Di conseguenza, l'investitore deve realizzare un ritorno su un investimento che potrebbe non essere stato possibile se il broker dovesse dedicare tempo a localizzare l'investitore, a spiegare l'accordo in dettaglio e a ottenere l'autorizzazione per eseguire l'ordine.
Un secondo vantaggio nel consentire a un broker di effettuare un ordine discrezionale è che l'investitore non deve essere coinvolto nelle decisioni quotidiane su cosa acquistare e cosa vendere. Con un broker professionale che gestisce tutti i dettagli, l'investitore è libero di concentrarsi su altre questioni, come la carriera e la famiglia. Ciò consente all'investitore di stare certi che il portafoglio sta crescendo e di dedicare il tempo e lo sforzo che altrimenti sarebbero necessari per gestire efficacemente un portafoglio ad altre cause meritevoli.
Anche con un accordo discrezionale in essere, l'investitore è sempre libero di controllare lo stato corrente del suo portafoglio o di parlare con il broker su come viene gestito l'account. L'investitore può anche avvisare il broker di una particolare opportunità di investimento che sembra promettente e quindi fare in modo che il broker effettui l'ordine. Tuttavia, l'uso di un approccio discrezionale agli ordini consente all'investitore di essere coinvolto nelle decisioni finanziarie solo quando e come desidera l'investitore.