Che cos'è una sicurezza in difficoltà?

I titoli in difficoltà sono opportunità di investimento associate a un'entità che sta attraversando un momento difficile dal punto di vista finanziario o che prevede di entrare a breve in un periodo di non redditività. Sia i governi che le imprese possono trovare i loro titoli in difficoltà a causa di condizioni avverse. Come regola generale, gli investitori tendono a valutare accuratamente la situazione prima di scegliere di acquistare un titolo in difficoltà.

Esistono diverse circostanze che indicano che un titolo è attualmente in difficoltà e potrebbe non essere un'opzione di investimento saggia. Le società che attualmente sono inadempienti su una serie di obbligazioni finanziarie troveranno rapidamente che le loro offerte di azioni non sono così forti come in precedenza. Nel caso in cui la società cerchi il fallimento come mezzo per risolvere le attuali difficoltà finanziarie, vi sono buone probabilità che gli investitori non acquistino azioni almeno nel breve termine. Anche se vi sono indicazioni che una società sta per entrare in un periodo di insolvenza, gli investitori possono esitare ad acquistare azioni di un titolo in difficoltà.

Un fattore chiave che a volte attira nuovi investitori a una sicurezza in difficoltà è lo sforzo che la società sta compiendo per tornare nuovamente redditizia. Se il piano aziendale indica che esiste una reale possibilità che la società possa correggere le problematiche che hanno portato alla posizione indebolita delle azioni, gli investitori sono più aperti all'acquisto di azioni e al trascorrere del tempo durante lo svolgimento del piano. Negli Stati Uniti, non è insolito che si formino partenariati di investimento, rendendo possibile mettere in comune le risorse per acquistare le offerte di sicurezza attualmente depresse. A volte anche le società di private equity, le case di brokeraggio e i fondi comuni di investimento avranno una possibilità su un titolo in difficoltà che si prevede che rimbalzi in un secondo momento.

Sebbene l'acquisto di azioni di un titolo in difficoltà sia uno degli investimenti più rischiosi possibili, spesso ha anche un enorme potenziale di rendimento con un rendimento elevato. Per gli investitori che possono permettersi di trattenere le azioni mentre la società attraversa un periodo di riorganizzazione e recupero, vi è la possibilità che eventuali perdite vengano rapidamente compensate dagli utili quando le azioni iniziano a registrare un rialzo su vari mercati. Tuttavia, si dovrebbe prestare attenzione a studiare a fondo le strategie coinvolte nello sforzo di recupero. Se l'investitore non è convinto che la società abbia una ragionevole possibilità di diventare di nuovo redditizia, è molto probabile che il trasferimento del titolo in difficoltà sia la scelta più saggia.