Che cos'è un rischio diversificabile?
Il rischio diversificabile è il livello di volatilità o rischio rilevante per un determinato titolo, ma è in qualche modo limitato a causa della gamma di investimenti detenuti in un portafoglio finanziario. A differenza di altri tipi di rischio che possono interessare una o più partecipazioni all'interno di un portafoglio, questa forma di rischio si riferisce solo a un investimento particolare e non influisce su ciò che sta accadendo con le altre partecipazioni. La valutazione del rischio diversificabile può essere molto utile quando si tenta di diversificare il portafoglio in modo tale che qualsiasi cosa stia accadendo sul mercato porta a perdite complessive complessive.
Uno dei modi più semplici per comprendere il concetto di rischio diversificabile è quello di considerare il valore delle azioni emesse da una società specifica. Se l'attività inizia a subire una riduzione delle vendite, ciò avrà probabilmente un impatto negativo sul prezzo unitario delle azioni. Il fatto che le azioni di questa società declinino in qualche modo non significa che anche le altre partecipazioni in portafoglio subiranno un calo simile. Poiché la ragione della variazione di valore ha a che fare con una situazione specifica correlata a quella partecipazione, l'impatto complessivo sul portafoglio è minimo e può persino essere compensato dalla performance delle altre attività detenute da quell'investitore.
Al fine di mantenere un livello relativamente basso di rischio diversificabile, gli investitori devono scegliere con cura gli investimenti. Ciò significa che mentre le azioni possono comporre circa la metà delle partecipazioni all'interno di un portafoglio, la scelta di acquisire azioni emesse da società operanti in diversi settori comporterà la riduzione della possibilità di vendite depresse in un particolare settore di mercato di compromettere il valore complessivo dell'investitore. Assicurandosi che è improbabile che le inversioni con un titolo siano rilevanti anche per altri titoli attualmente detenuti, l'investitore aiuta a ridurre ulteriormente il potenziale di perdita, pur mantenendo buone probabilità di ottenere rendimenti costanti.
Mentre l'utilizzo di strategie per ridurre al minimo il rischio diversificabile può contribuire a fornire ulteriore stabilità a un portafoglio, ci sono altri fattori di rischio che possono ancora influenzare una gamma più ampia delle attività detenute all'interno di un portafoglio. Un buon esempio è uno spostamento dei tassi di interesse che si applicano a tutte le partecipazioni strutturate per fornire un rendimento basato su un tasso di interesse variabile o flessibile. Modifiche di questo tipo possono comportare un aumento o una riduzione di alcune partecipazioni, anche se esiste una grande diversità tra le attività che sono attualmente detenute nel portafoglio dell'investitore.