Che cos'è un Eurocredit?
Il termine "Eurocredit" si riferisce a prestiti in una valuta che non è la valuta nazionale della banca creditrice. I prestiti Eurocredit sono di grandi dimensioni ea lungo termine e di solito solo le grandi società e gli enti governativi li richiedono. Le banche che estendono questi prestiti di solito partecipano anche al mercato Eurocurrency, dove detengono depositi in valute diverse dalla valuta locale. Il prefisso "euro-" viene spesso utilizzato in finanza per fare riferimento a fondi in una valuta estera e non ha nulla a che fare con la valuta euro o i paesi europei.
Una banca estende un prestito Eurocredit quando il prestito non è nella valuta nazionale della banca e il prestito è esteso in un paese diverso da quello nella cui valuta è denominato il prestito. Ad esempio, una banca americana fornisce un prestito denominato in yen giapponesi o rubli russi per una società americana. I prestiti Eurocredit aumentano il flusso di capitali tra i vari paesi e aiutano aziende e governi a finanziare i propri investimenti.
Le banche fissano i tassi di interesse su questi prestiti in base al prevalente tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR), con i tassi che di solito vengono reimpostati ogni sei mesi a seconda delle variazioni del LIBOR. Questi prestiti sono generalmente prestiti di grandi dimensioni a tempo determinato e non sono previsti rimborsi anticipati. La dimensione del prestito è di solito grande, quindi le banche a volte formano un sindacato per fornire un prestito Eurocredit che diffonde il rischio tra le banche sindacate e limita l'esposizione al rischio che una banca deve affrontare nel caso in cui il mutuatario non riesca a rimborsare il prestito.
Ad esempio, una società tedesca prende in prestito $ 200 milioni di dollari USA (USD) attraverso una struttura sindacata Eurocredit per cinque anni ad un tasso di interesse di 200 punti base (2%) rispetto al LIBOR. Il tasso di interesse fluttua e viene reimpostato ogni sei mesi in base al LIBOR prevalente. Il LIBOR risulta essere del 5 percento per i primi sei mesi del prestito e del 4 percento per i secondi sei mesi.
In questo caso, il tasso di prestito diventa del 7 percento per i primi sei mesi del prestito e del 6 percento per i secondi sei mesi. La società deve pagare $ 7 milioni di USD in interessi sei mesi dopo aver sottoscritto il prestito e $ 6 milioni di USD in interessi un anno dopo aver sottoscritto il prestito. Se la società non riesce a effettuare i pagamenti, l'intero sindacato assorbe l'impatto, quindi ogni istituto di credito deve sostenere solo una parte della perdita.
Le strutture Eurocredit spesso addebitano una commissione anticipata per il prestito, generalmente una percentuale del prestito. Ad esempio, la società tedesca potrebbe dover pagare il 2% all'inizio del prestito per coprire i costi amministrativi e operativi. Dovrebbe pagare $ 4 milioni di dollari e riceverebbe effettivamente solo $ 196 milioni quando sottoscriverà il prestito.