Che cos'è un derivato di flusso?
Un derivato di flusso è un tipo speciale di derivato cartolarizzato che utilizza il processo di sfruttamento massimo per potenzialmente ottenere guadagni finanziari molto grandi con piccoli movimenti del valore di un mercato. A differenza di altri derivati che possono essere basati su qualsiasi cosa, dai futures sul riso ai fondi negoziati in borsa (ETF), il derivato di flusso si basa sul movimento di valore nella negoziazione di valute legate a un insieme di attività. Il mercato per il commercio elettronico internazionale di valuta è noto come il mercato dei cambi (FOREX). Esistono diversi tipi di strumenti finanziari derivati di flusso, tra cui l'opzione vaniglia, l'opzione barriera o WAVE e altri. Tutti gli strumenti derivati di flusso sono impostati su valori in aumento o in diminuzione nelle fluttuazioni del tasso di cambio delle valute.
La piattaforma di trading valutario per il derivato di flusso è in rapido movimento, poiché i derivati sono negoziati in tempo reale. Normalmente un investitore in azioni tradizionali che inserisce un ordine di acquisto o di vendita deve attendere un certo periodo di tempo prima che l'ordine venga completato, a seconda del volume di negoziazione e di altri fattori. Con un derivato di flusso, l'ordine viene inserito automaticamente e gli speculatori prendono posizione su valori in aumento o in diminuzione con lo strumento finanziario.
Una posizione spot con un derivato di flusso è un accordo tra un acquirente e un venditore in cui una valuta viene confrontata con un'altra e viene fissata una data specifica per la negoziazione. Le posizioni spot a partire dal 2010 erano abbastanza popolari da rappresentare oltre un terzo di tutte le negoziazioni effettuate su FOREX. Le posizioni spot sono sempre impostate per avere luogo due giorni dopo l'accordo, ad eccezione di una manciata di valute come il dollaro USA e il rublo russo che vengono scambiati il giorno lavorativo successivo.
I forward sono un altro tipo di posizione derivata dal flusso. Questi strumenti hanno date aperte che le parti stesse fissano, che possono durare da giorni a anni. Una volta impostata la data, la transazione viene completata in quella data indipendentemente da come i valori della valuta sono cambiati nel frattempo.
Le posizioni di trading di opzioni sono un altro tipo di speculazione sul cambio di valuta. I proprietari di opzioni non sono obbligati a scambiarli effettivamente alla data prestabilita, che è da dove proviene il termine. Poiché le opzioni sono più flessibili rispetto ad altri tipi di derivati di flusso, rappresentano la maggior parte delle negoziazioni sul mercato FOREX e comportano molta più liquidità per la circolazione di liquidità.