Che cos'è un mercato a termine?
Il mercato a termine è un metodo da banco per negoziare contratti a termine specializzati. Mentre il mercato a termine ha molto in comune con lo scambio di futures, l'obiettivo e la sensazione del mercato sono molto diversi. Nella maggior parte dei casi, i contratti a termine sono personalizzati per le parti interessate e non vengono mai venduti ad altri detentori. I commercianti generalmente si siedono e elaborano i singoli dettagli del contratto anziché utilizzare gli accordi di base. Poiché il processo è spesso faccia a faccia e personalizzato per le parti, è comune che l'acquirente e il venditore si conoscano.
Nel mondo degli investimenti, un futuro è un accordo per fare qualcosa in futuro. In molti casi, questi contratti equivalgono all'acquisto o alla vendita di un'attività entro una determinata data per un importo specifico. Una volta che il futuro è stato redatto, può essere acquistato e venduto come qualsiasi altra risorsa. Finché il futuro non scade, il titolare effettivo è raramente importante.
L'obiettivo dell'investitore in un contratto futures è di anticipare i cambiamenti del mercato al fine di acquistare o vendere un'attività con uno scambio vantaggioso. Ad esempio, un titolo viene venduto per $ 50 dollari statunitensi (USD) nel momento in cui il futuro viene venduto. Il contratto prevede che entro sei mesi il titolare abbia la possibilità di acquistare tale stock al prezzo di $ 50 USD. L'acquirente spera che il prezzo delle azioni aumenti e il venditore stia vendendo l'opzione per raccogliere denaro immediato contro la potenziale perdita di denaro futuro. Se il prezzo delle azioni sale a $ 75 USD, il futuro detentore può esercitare la sua opzione e acquistare azioni a basso costo per un profitto immediato di $ 25 USD.
Un contratto di mercato a termine è quasi identico a un futuro dal punto di vista degli investimenti. L'unica differenza definita è nel metodo venduto. Un futuro è venduto su uno scambio, una piattaforma dedicata per l'acquisto e la vendita di attività. I contratti a termine sono venduti allo sportello, il che significa che sono venduti dall'emittente direttamente a un'altra persona. Anche se questa sembra una differenza minore, in questo caso è importante.
Sullo scambio di futures, i contratti sono di solito moduli standardizzati con le informazioni relative alla vendita compilate. Sul mercato a termine, l'acquirente e il venditore in genere lavorano insieme per creare un contratto unico che sarà vantaggioso per entrambe le parti. Poiché l'accordo è spesso più complesso e duplice rispetto a un futuro, un contratto di mercato a termine raramente si traduce in inadempienza o scadenza. Infine, il contratto prevede spesso che il forward non possa essere venduto a un'altra parte.