Cos'è un accordo a tasso forward?
Un accordo di tasso a termine è un contratto che è effettivamente una scommessa sui tassi di interesse futuri. In un accordo di tasso a termine, ciascuna parte accetterà di pagare un importo in futuro in base a un tasso fisso concordato ora o al tasso di mercato variabile prevalente quando il pagamento è dovuto. In realtà, viene effettuato un solo pagamento, per qualunque cosa la differenza tra gli importi "dovuti" è quando l'accordo dovrebbe essere risolto.
Un accordo a tasso a termine è effettivamente un accordo in cui ciascuna parte accetta di pagare una somma che rappresenta un interesse su un importo immaginario di denaro, noto come principale. È importante notare che questo preside non cambia mai di mano perché non c'è prestito. Invece le due parti accettano semplicemente di pagare gli "interessi" in un set di un giorno in futuro. Una parte si impegna a pagare un importo fisso elaborato con un tasso fissato all'inizio dell'accordo e l'altro lato accetta di pagare un importo variabile deciso dal tasso di mercato effettivo alla data futura concordata.
per dare un immaginario EXample di un accordo di tasso a termine, RedBank potrebbe accettare di pagare un tasso fisso del tre percento su un capitale da $ 10 milioni di dollari (USD) di $ 10 milioni di dollari in un anno. In base all'accordo, Blueinsurance avrebbe quindi $ 300.000 USD in questa data. Tuttavia, RedBank accetterebbe di pagare un importo in base allo stesso capitale da $ 10 milioni, ma utilizzando il tasso di mercato prevalente in un anno.
Se il tasso prevalente in quel momento fosse del due percento, RedBank avrebbe dovuto $ 200.000 USD. In questo caso Blueinsurance pagherebbe la differenza tra le due somme, che è di $ 100.000 USD. Se, tuttavia, il tasso prevalente fosse del cinque percento, RedBank avrebbe dovuto $ 500.000 USD, rispetto ai $ 300.000 USD che Blueinsurance ha dovuto. RedBank pagherebbe quindi Blueinsurance $ 200.000 USD.
Ci sono due motivi principali per cui un'istituzione prenderebbe parte a un accordo di tariffa a termine. Uno è puramente come una formadi speculazione o, messo in altro modo, come scommessa. L'altra è una forma di copertura, con la quale un investitore che ha denaro in gioco in base a un evento specifico che si verificerà metterà un importo leggermente inferiore in un investimento o una scommessa che ripagherà se l'evento non si verifica, riducendo così al minimo le loro potenziali perdite, sebbene al prezzo di potenziali guadagni più bassi. In un accordo di tasso a termine, l'acquirente, che è la squadra che paga il tasso variabile e quindi il gioco d'azzardo che diminuirà, può essere coperto da altri investimenti che si basano sull'aumento dei tassi di interesse. Il venditore, che è la squadra che paga il tasso fisso e quindi il gioco d'azzardo che il tasso variabile aumenterà, potrebbe essere coperto da altri investimenti che si basano sui tassi di interesse in calo.