Che cos'è un deficit di finanziamento?
Un deficit di finanziamento è la differenza tra il denaro necessario per iniziare o continuare le operazioni e il denaro attualmente accessibile. Le carenze di finanziamento sono comuni nelle società molto giovani, che possono sottostimare la quantità di capitale necessaria per sostenere la produzione fino a quando non viene stabilito un flusso di cassa praticabile. La soluzione più comune è un prestito bancario, ma anche gli investitori angelici o le vendite di azioni possono aiutare a colmare il divario.
I finanziamenti per l'avvio dipendono da molti fattori, tra cui il piano aziendale, la forza dell'economia e gli ostacoli all'ingresso per quel particolare settore. Quando l'economia è forte, gli investitori sono più indulgenti nel finanziare le imprese e possono persino allentare i loro standard. Quando l'economia è debole, tuttavia, molte nuove imprese hanno difficoltà a trovare il capitale necessario. Possono adattare il proprio piano aziendale in modo da riflettere l'importo minimo del finanziamento necessario, rendendo il successo più probabile per i potenziali investitori. Un deficit di finanziamento si verifica quando la realtà non corrisponde alle congetture.
Ad esempio, se Bob vuole avviare una società che produce pneumatici, redige un business plan e cerca investitori. L'economia è debole e vi è molta concorrenza da parte di produttori più grandi e noti nel mercato dei pneumatici, quindi gli investitori sono riluttanti. Bob riconfigura il suo piano aziendale in modo da riflettere la necessità di meno finanziamenti all'avviamento presupponendo una produzione più efficiente e una domanda forte in precedenza, e quindi garantendo agli investitori.
Una volta avviata la produzione, Bob scopre che non è efficiente come aveva sperato, il che si traduce in costi energetici più elevati, costi più elevati per i dipendenti e tempi di consegna più lenti. Scopre anche che le vendite non stanno riprendendo rapidamente come sperava, il che significa meno soldi in arrivo e maggiori costi di stoccaggio per lo stock finito. Presto, l'azienda raggiunge il punto in cui la produzione deve essere completamente chiusa e i lavoratori devono essere licenziati a meno che non venga trovato un finanziamento aggiuntivo. Bob inizia la ricerca di un angelo investitore.
Gli investitori Angel sono generalmente proprietari di imprese private che investono piccole quantità di denaro, in media $ 37.000, in imprese locali. Cercano un rendimento superiore rispetto agli investimenti tradizionali, quindi offrono al nuovo imprenditore gli strumenti necessari per il successo, come consulenza e contatti. Gli investitori Angel aumentano il capitale disponibile per una nuova attività in media del 57% offrendo prestiti personali o garantendo prestiti esterni. Sebbene gli investitori angelici tengano conto della probabilità di successo del business quando decidono di investire, i loro requisiti non sono così rigorosi come i venture capitalist e, di conseguenza, si aspettano che circa un terzo dei loro investimenti comporti una perdita di capitale.
L'altra risposta a un deficit di finanziamento sono le vendite azionarie, in cui un'azienda vende le proprie azioni agli investitori e utilizza il flusso di cassa risultante per continuare o migliorare le operazioni. Questo può essere difficile per le nuove imprese, che potrebbero non essere provate sul mercato, rendendo le loro scorte di valore molto basso. L'unico modo in cui una nuova impresa avrebbe scorte sufficientemente preziose per colmare una lacuna di finanziamento è se avesse prospettive senza pari e nessuna concorrenza, nel qual caso altre vie di finanziamento sarebbero arrivate per prime.