Che cos'è un programma di investimento ad alto rendimento?
"Programma di investimento ad alto rendimento" è un termine che può essere utilizzato sia come frase promozionale che come critica. Da un punto di vista promozionale, può semplicemente fare riferimento a una strategia di investimento che favorisce rischi elevati nella speranza di ottenere rendimenti elevati. Più comunemente, tuttavia, il "programma di investimento ad alto rendimento" è un modo negativo di descrivere schemi di investimento che nella migliore delle ipotesi sono progettati male e non sono sostenibili, e nella peggiore delle ipotesi fraudolente.
Teoricamente, un programma di investimento ad alto rendimento potrebbe essere semplicemente un insieme di investimenti realizzati con la strategia di inseguire una crescita elevata, ad esempio attraverso azioni volatili o obbligazioni che pagano un tasso di interesse elevato ma sono giudicate vulnerabili al default. Questo tipo di investimento comporta inevitabilmente un rischio maggiore. Una tale strategia richiederebbe quindi non solo un sacco di soldi da investire, consentendo maggiori opportunità di scegliere un investimento di successo assorbendo le perdite, ma anche la volontà di accettare le perdite se si verificano.
In pratica, non è saggio che consulenti finanziari, gestori di fondi e altri rivenditori di servizi finanziari utilizzino l'espressione "programma di investimento ad alto rendimento". Questo perché il termine è così fortemente associato a truffe che comporta connotazioni negative da solo. Coloro che tentano di rivendicare il termine per l'uso in un contesto legittimo stanno probabilmente affrontando una battaglia persa.
L'uso negativo di programmi di investimento ad alto rendimento copre una vasta gamma di truffe, la maggior parte delle quali sono varianti dello schema Ponzi. Tali schemi pretendono di investire il denaro dei clienti e garantire un elevato rendimento. In realtà, il rendimento che viene pagato non proviene dagli investimenti, ma piuttosto dai soldi raccolti da nuovi investitori per pagare gli investitori esistenti - con gli operatori del sistema che ovviamente prendono una riduzione del denaro. Come con qualsiasi schema piramidale, questo ha una limitazione intrinseca. Ad un certo punto, le nuove reclute si esauriscono, il che significa che il sistema crolla, lasciando di tasca propria gli investitori esistenti.
Generalmente il nome "programma di investimento ad alto rendimento" viene utilizzato per schemi che pretendono di fornire un rendimento che è drammaticamente superiore a quello offerto anche da operatori di successo di investimenti legittimi. Le cifre citate sono quindi sia figurativamente che letteralmente troppo belle per essere vere. Non tutti gli schemi Ponzi o piramidali sono classificati come programmi di investimento ad alto rendimento, poiché alcuni offrono rendimenti almeno plausibili, anche se la presunta garanzia di un livello di rendimento è intrinsecamente falsa.