Cos'è un rapporto di leva finanziaria?

Un rapporto di leva finanziaria è un confronto tra una combinazione di debito, patrimonio netto, attività e pagamenti di interessi per accertare la sua solvibilità a lungo termine e la capacità di soddisfare i propri obblighi finanziari.Leva o ingranaggio si riferisce all'uso di prestiti o altre forme di debito per finanziare acquisizioni o investimenti.L'obiettivo di utilizzare queste opzioni di finanziamento è guadagnare un tasso di rendimento più elevato rispetto al tasso di interesse sul prestito e amplificare i guadagni.Le aziende con un alto grado di leva finanziaria sono considerate rischiose e altamente vulnerabili alle recessioni economiche perché devono continuare a soddisfare gli obblighi nei confronti del debito nonostante la scarsa produzione o le vendite.

Le tre formule di rapporto di leva più comunemente impiegate sono il rapporto debito-azionario, il rapporto debito e il rapporto di copertura di interesse.I rapporti di leva finanziaria accettabili sono determinati rispetto ai rapporti di altre entità della stessa industria.Sono anche determinati mediante monitoraggio dello stesso rapporto per un'azienda nel tempo.

Il rapporto debito / patrimonio netto è il rapporto di leva più comunemente usato, fornendo una misura di passività di compagnia in relazione ai fondi forniti dagli azionisti.Una percentuale maggiore di capitalizzazione degli azionisti fornisce una rete di sicurezza ed è vista come un segno di forza finanziaria.Questo rapporto viene calcolato dividendo i debiti totali per il patrimonio netto totale degli azionisti.Più basso è il numero, meno ingranaggi o leva finanziari sta utilizzando.Poiché il rapporto di leva finanziaria viene utilizzato per valutare la solvibilità a lungo termine, molte società deducono i conti pagabili, un debito a breve termine, dalla cifra del debito totale prima di completare il calcolo del rapporto.

Un altro tipo di rapporto di leva finanziaria, il rapporto debito o il rapporto debito-asset, indica quale parte delle attività di compagnia è finanziata dal debito.Il rapporto debito è determinato dividendo i debiti totali di compagnia per le sue attività totali.Un rapporto di debito più elevato indica un grado più elevato di leva finanziaria utilizzato dalla società.Le passività operative sono spesso detratte dai debiti totali prima di calcolare il rapporto.

In alternativa, il rapporto di copertura degli interessi indica la relativa facilità con cui una società può pagare gli interessi associati al proprio debito.La formula divide l'importo guadagnato per azione dalle spese di interesse, prima che gli interessi e le tasse vengano sottratti dagli utili.In generale, un rapporto di copertura di interesse inferiore a due è una bandiera rossa che la società potrebbe non essere in grado di adempiere ai propri obblighi di interesse.Questo rapporto è monitorato come un indicatore critico della redditività della compagnia poiché anche una società profondamente indebitata potrebbe essere in grado di effettuare pagamenti di interessi.Una volta che questo rapporto diminuisce, il default o il fallimento possono essere imminenti.