Che cos'è una sindacazione di prestito?
Una sindacazione di prestito è quando un gruppo di istituti di credito si uniscono per fare un grande prestito commerciale al mutuatario. Per il mutuatario, il prestito è di un prestatore, quindi un prestatore funge da cedente del prestito. Dietro le quinte, tuttavia, il prestito è detenuto da diversi istituti di credito, il che riduce l'entità del rischio di insolvenza per ciascuno degli istituti di credito coinvolti nella transazione.
In primo luogo, un prestito sindacato viene utilizzato da grandi società negli Stati Uniti e in Europa. Le società si avvicinano a un prestatore e fanno in modo che il prestatore lavori come agente della società per aiutarlo a raccogliere il denaro o il capitale di cui ha bisogno per uno scopo commerciale specifico. Il finanziatore responsabile dell'organizzazione del prestito di grandi dimensioni e della collaborazione tra il mutuatario e tutti i finanziatori percepisce una commissione per i suoi servizi, in modo simile al modo in cui un broker ipotecario in una transazione residenziale o di consumo riceve una commissione per la fornitura di servizi di ricerca di prestiti.
Tre tipi di istituti di credito sono coinvolti nella sindacazione dei prestiti. Queste istituzioni includono società di finanza commerciale, banche e investitori istituzionali. Inoltre, esistono tre tipi di situazioni di sottoscrizione della sindacazione dei prestiti: sottoscritti, migliori sforzi e club.
In una sindacazione di prestiti sottoscritti, il prestatore che il mutuatario si avvicina è l'istituto che effettua il prestito. Dopo che il prestito è stato chiuso, il prestatore si procede alla sindacazione o vende porzioni del prestito ad altri finanziatori per distribuire il rischio del grande importo del prestito tra i vari finanziatori anziché detenere l'intero obbligo sui propri libri.
La sindacazione degli sforzi migliori si verifica quando il gruppo di prestito che ha originato il prestito non accetta di finanziare l'intero importo del prestito ma accetta invece una parte dell'importo del prestito richiesto dal mutuatario. L'uso più comune di un prestito sindacato di migliori sforzi è quando il mutuatario ha credito cattivo o cattivo credito. In alcune situazioni, l'accordo potrebbe non essere concluso, poiché il mutuatario ha bisogno dell'intero importo del prestito, ma in altri casi, il mutuatario prende l'importo che il gruppo sindacato accetta di prestare.
In un accordo di sindacazione di club, il gruppo di istituti di credito lavora insieme in anticipo per elaborare i dettagli e approvare il prestito. In una sindacazione di club, tutti i finanziatori coinvolti dividono l'importo del prestito e le commissioni addebitate al mutuatario in modo uguale o quasi uguale. Questi sono in genere prestiti più piccoli rispetto a quelli coinvolti nella sindacazione sottoscritta o nella sindacazione degli sforzi migliori.