Che cos'è un pool di mutui?
I pool di mutui sono gruppi di mutui che vengono utilizzati come garanzia o supporto per alcuni tipi di titoli garantiti da ipoteca. In molti casi, questo gruppo di mutui utilizzati per sostenere il titolo avrà tassi di interesse e date di scadenza simili. Esiste inoltre la possibilità che il pool di mutui sarà composto da mutui ipotecari che prevedono una vasta gamma di scadenze. Inoltre, i tassi di interesse possono variare, sia per importo che per tipo di tasso applicato.
Gli investitori possono acquistare nel pool di mutui investendo nel titolo garantito da quel gruppo di mutui. In cambio dell'investimento, ciascun investitore riceve un rendimento basato sul reddito generato dai pagamenti ricevuti su tali mutui. Questo tipo di rendimento è generalmente definito tasso pass-through, poiché è direttamente collegato al rendimento generato da ciascun prestito ipotecario nel pool. A seconda delle disposizioni applicabili alla garanzia, tali pagamenti possono essere ricevuti mensilmente, trimestralmente o annualmente.
Un semplice pool di mutui sarà composto da un gruppo di mutui molto simili tra loro. Ad esempio, la piscina può includere mutui che sono scritti su proprietà situate nella stessa città o paese. Tali mutui possono comportare tutti un tasso di interesse fisso ed essere programmati per il pagamento entro 4-6 mesi l'uno dall'altro. Con questo modello, la gestione della sicurezza supportata dal pool è relativamente semplice, poiché ci sono meno variabili da considerare.
Ci sono esempi di pool che includono prestiti ipotecari più eclettici. Un pool di mutui può contenere mutui con tassi di interesse sia flessibili che fissi. Inoltre, le date di scadenza dei mutui possono variare di un anno civile o più. Alcune piscine includeranno anche una combinazione di mutui su immobili commerciali e residenziali.
Un pool di mutui può essere utilizzato per sostenere un titolo emesso da un ente governativo o da un'organizzazione privata. Le leggi e i regolamenti relativi alla creazione e alla vendita di questi titoli variano in qualche modo da un paese all'altro, comprese le disposizioni sul tipo di rendimento che un investitore può aspettarsi durante la vita del titolo. Per questo motivo, gli investitori dovrebbero lavorare a stretto contatto con un professionista finanziario per determinare se un determinato titolo garantito da ipoteca è un investimento praticabile per il particolare investitore ed è probabile che produca un rendimento che l'investitore ritiene valga la sua partecipazione.