Cos'è un modello a più fattori?

Un modello a più fattori è uno strumento di modellazione che viene utilizzato per identificare i motivi sottostanti per i cambiamenti nei prezzi e in altri eventi di mercato. Un modello di prezzi delle attività in conto capitale di questo tipo può essere applicato a una singola sicurezza o utilizzato in relazione a un intero portafoglio. Ciò si ottiene analizzando le relazioni tra variabili applicabili che si traducono nell'esecuzione di tale sicurezza o gruppo di titoli e coinvolgerà sempre non meno di due fattori specifici. Comprendere la relazione tra queste variabili è inteso per fornire indizi preziosi in grado di aiutare gli investitori a prendere decisioni valide per quanto riguarda la futura disposizione di tali titoli.

Uno dei principali vantaggi di un modello a più fattori è la capacità di aiutare un investitore a selezionare titoli che sono ideali per il tipo di portafoglio che desidera sviluppare. Ad esempio, se l'investitore desidera prendere di mira opportunità di investimento che offrono una particolare gamma di ritorni monetari WHile che trasporta un rischio che non è più di un livello specificato, questo modello può semplificare l'identificazione di tali titoli. Gli investitori che desiderano variare investimenti in termini di livello di rischio che l'applicazione di questo approccio possono aiutare a creare il saldo desiderato all'interno del portafoglio.

Mentre ci sono molteplici classificazioni o tipi per un modello a più fattori, molti professionisti degli investimenti identificano tre tipi o classi di base. Un modello macroeconomico considera spesso fattori come gli attuali tassi di interesse, il tasso di inflazione o la recessione e l'attuale livello di disoccupazione. Un modello multi-fattore fondamentale osserva da vicino la quantità di rendimento generata da una determinata sicurezza e il valore delle sue attività sottostanti. Con un modello statistico, l'attenzione è in genere sui rendimenti di ciascuna sicurezza che viene considerata, confrontando e contrastando le prestazioni di ciascuno.

Mentre un multi-factoLa strategia del modello R può essere costruita utilizzando due fattori, spesso è desiderabile utilizzare un numero maggiore. Un modello popolare è noto come modello Fama e francese. Questo è in realtà un modello a tre fattori che considera i valori da libro a mercato dei titoli coinvolti, le dimensioni delle imprese che emettono i titoli e l'eccesso di rendimento che si trova sul mercato. Con la maggior parte delle applicazioni, l'idea è che interpretando correttamente i dati storici e consentendo l'impatto di vari fattori, è possibile prevedere accuratamente come i titoli si esibiranno in futuro. L'investitore può quindi determinare se vale la pena acquisire o detenere una determinata sicurezza o se l'attività deve essere venduta e sostituita con una sicurezza diversa.