Che cos'è uno scrittore nudo?

Conosciuto anche come scrittore scoperto, uno scrittore nudo è il venditore di un'opzione di investimento che non ha abbastanza risorse finanziarie per acquistare effettivamente l'attività che viene venduta. Questo tipo di situazione si presenta talvolta quando il venditore sta tentando di vendere un contratto di opzioni basato su un bene che non possiede realmente. La strategia si basa sul potenziale per lo scrittore nudo di vendere l'opzione a un prezzo abbastanza alto da acquisire effettivamente l'attività dal proprietario, quindi raccogliere quel prezzo dall'acquirente. In caso di successo, lo scrittore nudo è in grado di trarre profitto dall'insieme delle transazioni senza effettivamente gestire le spese di proprietà.

Trattare con uno scrittore nudo è considerata un'impresa rischiosa. Per l'acquirente che sta cercando di acquisire un contratto di opzioni dallo scrittore, esiste la possibilità che l'accordo cada prima che il contratto possa essere acquistato dal proprietario effettivo e quindi rivenduto al prezzo concordato tra l'acquirente e lo scrittore. Lo scrittore nudo si assume anche una grande quantità di rischi, in quanto l'acquirente potrebbe decidere di rinunciare all'acquisto del contratto, che a sua volta lascerebbe lo scrittore senza le risorse per onorare l'impegno di acquistare il contratto dal proprietario. Il proprietario del contratto si assume anche un certo grado di rischio quando ha a che fare con uno scrittore nudo, poiché esiste il potenziale di perdere denaro a causa dello inadempienza dello scrittore sull'accordo.

I contratti di opzione assunti da uno scrittore nudo possono essere strutturati come contratti di call o contratti put. Poiché lo scrittore non ha alcuna reale capacità di copertura dell'opportunità, ciò significa che la definizione dei termini dei contratti di opzione è molto importante. A meno che lo scrittore non sia convinto che l'attività sottostante funzionerà in un certo modo e che l'acquirente del contratto sarà in grado di seguire quando e se verrà esercitato il diritto all'acquisto o alla vendita, la scelta di aderire a questo tipo di accordo può essere estremamente rischioso per tutti i soggetti coinvolti.

Sebbene vi sia un grande rischio associato a un contratto nudo ottenuto tramite uno scrittore nudo, esiste anche un notevole potenziale per guadagnare molto dall'accordo. Nella migliore delle ipotesi, l'attività sottostante aumenta di valore in misura maggiore di quanto previsto da chiunque. In questo caso, il proprietario originale vedrà il contratto esercitato entro la data di scadenza, sperando di ottenere un piccolo ritorno. Lo scrittore guadagna anche un profitto dopo aver pagato il proprietario, poiché il prezzo di vendita per il contratto era sufficiente a generare più entrate del necessario per completare l'impegno iniziale con il proprietario. L'acquirente beneficia anche dell'acquisizione di un'attività che ha superato tutte le aspettative, rendendo quindi possibile la vendita di tale attività per un notevole profitto.