Che cos'è un certificato di patrimonio netto?
Un certificato di patrimonio netto è un tipo di strumento finanziario utilizzato per fornire capitale a banche e istituti finanziari simili sulla base del patrimonio netto delle attività dell'ente. Questo tipo di strumento è stato sviluppato all'inizio degli anni '80 negli Stati Uniti, come mezzo per sostenere le banche che si stavano occupando degli effetti dell'improvvisa deregolamentazione delle restrizioni sui tassi di deposito che erano esistite prima di quel momento. Il certificato del patrimonio netto è stato utilizzato dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per aiutare le banche a compensare le situazioni in cui l'ammontare degli interessi dovuti ai depositanti non veniva compensato dagli utili incassati sugli investimenti detenuti dalla banca. Ciò ha fornito alle banche il tempo di riallineare gli investimenti in modo tale da generare le entrate necessarie per onorare quelle alleanze di consegna dei pagamenti di interessi ai clienti.
Il concetto alla base di un certificato di patrimonio netto ha a che fare con la tolleranza. A causa dell'abbandono di alcune restrizioni bancarie applicate fino agli inizi degli anni '80, molte banche e altre società finanziarie si trovarono in un ambiente molto più competitivo che richiedeva una rivisitazione del modo in cui i tassi di interesse venivano estesi ai clienti. In poche parole, offrire ai clienti migliori tassi di interesse sui conti era necessario per mantenere i clienti più anziani e anche per attirare nuovi clienti. Allo stesso tempo, molte istituzioni stavano generando entrate basate su investimenti garantiti quando esistevano le restrizioni più vecchie, creando un divario tra i loro guadagni e ciò che veniva pagato ai clienti sotto forma di interesse.
Il certificato del patrimonio netto è servito a colmare quel divario per un certo periodo e consentire agli istituti finanziari interessati di ristrutturare i portafogli di investimento. Poiché i certificati erano basati sul patrimonio netto delle istituzioni, è stato possibile fornire un sostegno finanziario temporaneo in seguito a tali modifiche. Nella migliore delle ipotesi, le banche sono state in grado di utilizzare il certificato del patrimonio netto come mezzo per rimanere solventi mentre sono state apportate le necessarie modifiche alle nuove condizioni di mercato.
Mentre l'uso del certificato del patrimonio netto è oggi meno comune, i meriti dello strumento sono stati discussi durante vari tipi di situazioni economiche, come la recessione iniziata nel 2007 e durata per diversi anni. L'idea generale è che i certificati potrebbero aiutare le banche e altri tipi di istituti di credito a superare la recessione economica senza richiedere molto sostegno e coinvolgimento del governo. Sebbene il certificato del patrimonio netto sembri appartenere più al passato, rimangono in vigore le disposizioni che hanno reso possibile l'emissione di questo tipo di strumento.