Che cos'è un valore nozionale?
Un valore nozionale è un termine usato per descrivere il valore totale o l'importo associato a una sorta di contratto futures o altro tipo di opportunità di investimento con leva. Questo tipo di valore è spesso determinato quando si tratta di attività che vengono vendute nei mercati valutari, nonché di materie prime vendute nell'ambito di un contratto a termine o anche con opzioni su azioni dispari o persino molto. La determinazione del valore nozionale si concentra sull'identificazione del numero di unità coinvolte nella transazione e sulla moltiplicazione di quel numero per il prezzo associato a tali unità.
Uno dei modi più semplici per comprendere il valore nozionale è considerare i beni che vengono utilizzati come base per un contratto futures. Supponendo che il contratto sia strutturato in modo da impegnare l'acquirente ad acquistare 1000 unità e il prezzo spot per tali unità sia attualmente di $ 500 ciascuno, ciò significherebbe che il valore nozionale dell'investimento è attualmente fissato a $ 500.000 USD. Poiché il prezzo a pronti rappresenta l'importo che i beni porterebbero se fossero venduti immediatamente, la conoscenza dell'importo nozionale rende più facile per l'investitore quindi proiettare cosa accadrà al valore dell'investimento entro la data di scadenza del contratto ed è necessario per completare la transazione. Ciò significa che se le unità in questione saranno probabilmente apprezzate nel frattempo, l'investitore vorrà bloccare il prezzo spot corrente come parte del contratto, quindi vendere le unità con un profitto in seguito.
Il valore nozionale è molto utile per prendere decisioni di investimento che implicano una serie di operazioni. Insieme ai contratti futures, la stessa idea di base può essere applicata alla creazione di opzioni su emissioni azionarie. Se l'investitore ritiene che andare con l'attuale prezzo a pronti come base per la transazione si tradurrà nella possibilità di vendere le attività in seguito con un profitto, l'investimento è un buon affare. Se il valore nozionale attuale è tale che ci sono poche prove che il bene si apprezzerà nel tempo o che potrebbe anche valere meno in seguito, l'investitore può evitare di effettuare l'acquisto e cercare un investimento migliore.
È importante notare che la valutazione del valore nozionale si concentra sull'identificazione del valore dell'attività se è stata venduta immediatamente. Il calcolo del valore nozionale in sé e per sé non fornisce tutte le informazioni di cui un investitore ha bisogno per prendere una decisione definitiva sull'acquisto, la vendita o il possesso di un'attività. Ciò che il calcolo determina è il prezzo che l'investitore dovrebbe trattare nel mercato odierno, e si spera che fornisca una base per proiettare cosa accadrà a quel prezzo la prossima settimana, il prossimo mese o un anno da oggi. Quando l'investitore è in grado di utilizzare il valore nozionale come trampolino di lancio per proiettare quell'attività futura, le possibilità di fare un buon investimento ed evitare uno con poca o nessuna promessa sono aumentate considerevolmente.