Che cos'è un'opzione dipendente dal percorso?
Un'opzione dipendente dal percorso è un tipo di opportunità di investimento che genererà rendimenti in base alle variazioni di prezzo previste in un determinato periodo di tempo. Ciò è in contrasto con gli investimenti che sono noti come opzioni semplici che si basano sul valore dell'attività che sta alla base dell'opzione, o nel momento in cui l'opzione viene chiamata o raggiunge la data di scadenza. Esistono diversi tipi di opzioni considerate di natura dipendente dal percorso, tra cui l'opzione di ricerca, l'opzione di barriera e l'opzione asiatica.
La caratteristica che definisce un'opzione dipendente dal percorso è che i benefici derivati sono direttamente collegati al movimento o al percorso che il valore dell'attività sottostante impiega per il periodo di tempo che l'investitore intende detenere su tale attività. Tale movimento consente di fissare i requisiti di prezzo in punti specifici nel tempo durante quel periodo, con il potenziale di guadagnare o perdere denaro lungo il percorso. Supponendo che l'investitore abbia accuratamente predetto ciò che è probabile che accada in ciascuno di tali punti di prezzo, il potenziale per generare una quantità significativa di entrate dalla partecipazione è molto elevato.
È importante notare che un'accurata proiezione del percorso che prenderà il prezzo per l'attività sottostante è cruciale se l'investitore deve guadagnare dall'opzione dipendente dal percorso. Ciò significa che anziché preoccuparsi semplicemente di quale sarà il prezzo alla fine del periodo in esame, è anche necessario proiettare ciò che accadrà con quel prezzo in punti prestabiliti tra la data di acquisizione dell'attività e la data che l'investimento viene chiamato o raggiunge la scadenza. Mentre un processo più intenso che va con un'opzione diretta, il potenziale per generare rendimenti usando questo approccio è estremamente alto.
Insieme ai potenziali rendimenti che possono derivare dalla valutazione corretta del percorso di movimento dei prezzi sull'attività sottostante, esiste un certo grado di rischio associato a un'opzione dipendente dal percorso. Cambiamenti di mercato imprevisti che incidono su tali movimenti di prezzo possono portare a perdite. La mancata considerazione di tutti i fattori noti quando si considera questo tipo di opzione per l'acquisto porterà a proiezioni incomplete che potrebbero essere molto costose. Mentre i potenziali rendimenti sono eccellenti quando le previsioni sono accurate, tali rendimenti possono essere notevolmente ridotti quando la decisione di scegliere un'opzione dipendente dal percorso si basa più sull'intuizione che sulle proiezioni fondate sui fatti.