Che cos'è un fondo di garanzia?
I fondi in pegno sono una forma di investimento in private equity in cui tutti i partecipanti al fondo stanno lavorando per un obiettivo di investimento specifico impegnandosi a effettuare pagamenti al fondo in pool. L'importo e la frequenza dei pagamenti sono impegnati o impegnati nell'ambito del processo. Ciò consente di determinare in anticipo come utilizzare al meglio le risorse del fondo di garanzia in vari punti del progetto di investimento.
Una delle situazioni in cui l'utilizzo della strategia di un fondo di garanzia si rivela utile è l'investimento in capitale di rischio. Ad esempio, se un gruppo di angel investor decide di fornire capitale di avviamento per una nuova attività, il gruppo determina che coprirà i costi operativi di una nuova attività per un determinato periodo di tempo. Il fondo di impegno è strutturato in modo tale che ciascun investitore fornisca risorse su un programma prestabilito, garantendo così che ci siano sempre soldi a disposizione per coprire i costi di gestione. Ciò consente all'azienda di concentrarsi sulla creazione, la ricerca di una base di consumatori e il raggiungimento della redditività in un periodo di tempo apprezzabile. Idealmente, l'attività diventerà redditizia prima che i fondi di capitale di rischio siano esauriti e gli investitori possano iniziare a realizzare un ritorno sul proprio investimento.
La differenza con questo approccio del fondo di garanzia è che consente a ciascun venture capitalist nel gruppo di investitori di determinare quali progetti sosterranno, in che misura contribuiranno e quando verranno erogati tali contributi. Ciò è in qualche modo diverso dagli altri modelli di gruppi di investitori, in cui tutti i membri del gruppo partecipano a tutti i progetti di capitale di rischio che la maggior parte degli investitori sceglie di sostenere. Da questo punto di vista, il fondo di garanzia offre la possibilità di ottenere un rendimento, ma fornisce a ciascun investitore una maggiore autonomia.
Uno dei fattori che ha reso così popolare l'approccio del fondo di investimento oggi è il crollo delle dot com che ha avuto luogo all'inizio del 21 ° secolo. Dopo lo scoppio della bolla delle dot com, molti venture capitalist hanno iniziato a esaminare più da vicino le start-up prima di scegliere di investire in esse. Ciò ha portato a un cambiamento nel modo in cui alcuni gruppi di venture capitalist hanno scelto di lavorare insieme, poiché l'approccio del fondo di impegno ha reso volontaria la partecipazione a un determinato progetto anziché richiedere che tutti i membri partecipassero a ciascun progetto. In questo modo il processo è stato semplificato, dal momento che chiunque non fosse sicuro di una data opportunità poteva astenersi dal partecipare, mentre gli altri che hanno sostenuto il progetto potevano procedere senza perdere tempo per convincere altri a partecipare.