Cos'è un turnover del portafoglio?
Un turnover del portafoglio è una valutazione della frequenza con cui vengono acquistate e vendute le attività all'interno di un determinato portafoglio. La misurazione del tasso di questo tipo di turnover può spesso produrre indizi preziosi sull'importo delle spese che un investitore sta sostenendo con le loro attività commerciali e confrontare tale spesa con il rendimento generato da tali operazioni. Il calcolo di un turnover del portafoglio viene solitamente eseguito per un periodo di dodici mesi, sebbene il processo di base possa essere utilizzato anche per valutare il tasso di turnover per un periodo di tempo o semi-annuale.
Per determinare il turnover del portafoglio, viene calcolato il valore dei titoli acquistati o venduti durante il periodo in esame. Tale cifra è quindi divisa per il valore patrimoniale netto totale del portafoglio durante lo stesso periodo di tempo. Se il valore patrimoniale netto totale per il periodo corrente è superiore al periodo precedente, il fatturato è considerato minimo. Se il valore fosse inferiore al periodo precedente, questa è un'indicazione che ExpeI NSE relativi al portafoglio erano più elevati, non hanno prodotto un rendimento sufficiente per compensare tali spese e generato un tasso di turnover più elevato.
Ad esempio, se un investitore acquista tre investimenti nel corso dell'anno mentre vende una sicurezza, la vendita verrebbe sottratta dall'importo dell'acquisto, consentendo eventuali commissioni di negoziazione o costi pagati a broker o rivenditori. Questa cifra è divisa per il valore corrente del portafoglio. Se i tre investimenti acquisiti non contribuiscono al valore del portafoglio in modo efficace come l'unica sicurezza venduta, ciò mostrerà come perdita o una diminuzione del valore complessivo del portafoglio e indicherà un tasso di turnover inaccettabile. Nel caso in cui gli acquisti abbiano compensato completamente la vendita e che quei titoli abbiano ottenuto significativamente migliori rispetto alla sicurezza venduta, il turnover del portafoglio sarà basso e quindi molto FAvorabile per l'investitore.
Gli investitori possono anche minare il valore del portafoglio realizzando frequenti operazioni che non producono un rendimento ragionevole e aiutano a compensare varie commissioni e costi. Per questo motivo, è importante proiettare il risultato di qualsiasi transazione, in termini di capacità di guadagnare un rendimento. Proprio come nelle situazioni dei dipendenti, un elevato turnover indica la presenza di problemi che devono essere affrontati, un elevato turnover del portafoglio è un segno che l'investitore deve esaminare da vicino il modo in cui seleziona i titoli per l'acquisto o la vendita e adeguare tale processo in modo che il tasso di turnover sia più vantaggioso.