Che cos'è una deriva post-earning-Annuccezione?

Le società quotate in borsa riportano gli utili su base trimestrale e annuale. Questo è un rapporto finanziario che svela la redditività e le vendite durante un periodo. Prima dell'annuncio, gli analisti finanziari e i dirigenti dell'azienda fanno spesso previsioni su quali saranno tali risultati e gli investitori tendono a rispondere ai risultati in base al barometro impostato. In alcuni casi, la reazione degli investitori è ritardata e, una volta imposta, sembra svolgersi per un periodo di settimane o più. Questo fenomeno è noto come deriva post-utilizzo-Annuccesso, e rappresenta alcuni degli utili guadagnati e le perdite raggiunte nel mercato azionario.

nella deriva post-errazione, il titolo si muove nella direzione della sorpresa degli utili per mesi in media. Se i risultati del profitto sono migliori del previsto, ad esempio, lo stock continuerà ad avanzare nel tempo in risposta. Al contrario, in caso di delusione degli utili, lo stock perderà terreno per la durata della deriva. Alcuni reseGli arcieri suggeriscono che la teoria della deriva, che è anche nota come effetto standardizzato di guadagni imprevisti (SUE), indica che gli investitori non rispondono in modo appropriato a notevoli dettagli di profitto.

C'è un sottotono in questa teoria del mercato secondo cui gli investitori sono ingenui nel rispondere al rapporto sugli utili di un'azienda. Nella sua forma più semplice, questa strategia dovrebbe consentire agli investitori di acquistare titoli che hanno recentemente annunciato guadagni migliori del previsto. Se l'investimento è detenuto per diversi mesi, gli investitori dovrebbero trarre profitto.

I gestori di investimenti professionali, inclusi i gestori di fondi comuni di investimento e hedge fund, potrebbero anche utilizzare l'istanza di deriva post-errazione-Annuccesso per tentare di capitalizzare il movimento azionario. Alcuni gestori di fondi comuni di investimento proclamano persino la teoria come strategia principale del portafoglio di investimenti. L'aspetto negativo per farlo, tuttavia, è un'alta quantità di volatilità nel fondo, cheè una proposta rischiosa. È inoltre improbabile che la composizione di un fondo di investimento rifletta la diversificazione perché l'obiettivo è seguire le sorprese degli utili, non le esposizioni tradizionali. La natura imprevedibile della deriva post-utilizzo-annuncio porta anche alla volatilità nel ritmo in cui i fondi fluiscono dentro e fuori dai portafogli di investimento per mano degli investitori.

Ricercatori, analisti e altri professionisti finanziari spesso tracciano le prestazioni di varie strategie di investimento e derivano profitti medi mensili o annuali guadagnati attraverso questi stili. I partecipanti al mercato hanno tentato di utilizzare questo approccio con gli investitori che applicano lo stile di deriva post-utilizzo. I risultati, tuttavia, sembrano inconcludenti poiché il tentativo di tracciare la performance degli investimenti è sfocato da molte variabili. Alcuni studi di ricerca suggeriscono che il costo per il completamento delle transazioni nei mercati finanziari influenza fortemente la redditività che questa strategia di investimento opaca offre.