Cos'è una valutazione pre-money?
Una valutazione pre-money è una stima del valore di un'azienda ad un certo punto prima di un giro di investimenti da fonti esterne. Questa valutazione può rappresentare la salute finanziaria della società prima di essere pubblici in borsa o prima di ricevere un'infusione di fondi da venture capitalist che otterranno una proprietà parziale della società. Al contrario, una valutazione post-money viene eseguita dopo che la società ha ricevuto il finanziamento e, pertanto, include tale importo nella valutazione. A volte è difficile eseguire una valutazione pre-money perché spesso deve essere fatto prima che la società che viene valutata si sia completamente formata.
Gli investitori devono prendere decisioni difficili sui valori delle aziende ogni volta che mettono a rischio il loro capitale. Queste decisioni diventano ancora più difficili quando la società in questione è una società di start-up, che potrebbe avere poco più di un'idea di base o di un piano aziendale nel momento in cui la valutazione deve essere fatta. L'esecuzione di una valutazione pre-money accurata puòSii redditizio se fatto bene, poiché entrare al piano terra di un'azienda potenzialmente di successo può essere estremamente redditizio.
È importante capire come una valutazione pre-money influisce sugli investitori coinvolti una volta effettuato l'investimento. Ad esempio, immagina che un gruppo di investitori decida che una nuova start-up valga $ 100.000 dollari USA (USD); Decidono di investire $ 50.000 USD. L'aggiunta del totale pre-money di $ 100.000 USD a $ 50.000 di investimento USD produce un totale di $ 150.000 USD, che sarebbe la valutazione post-denaro della società.
La percentuale della società di proprietà dei nuovi investitori in quell'esempio sarebbe del 33,3 per cento, che è il totale raggiunto quando si dividono il loro importo di investimento di $ 50.000 USD per un totale di valutazione post-money di $ 150.000 USD. Tale percentuale sarebbe cresciuta se questo gruppo avesse deciso un importo inferiore per la valutazione pre-money. Imprenditori aI proprietari della società devono concordare questo totale durante i negoziati prima che venga effettuato il finanziamento.
La principale sfida per gli investitori durante la fase di valutazione pre-money è la carenza di informazioni che possono davvero stabilire sulla nuova società. Poiché le start-up spesso non hanno bilanci o rapporti sul reddito da mostrare agli investitori, può essere quasi impossibile fissare accuratamente il loro valore. Di conseguenza, i negoziati tra venture capitalist e proprietari di società possono essere cruciali per la redditività dell'investimento. Nel caso di una società che diventa pubblica, gli investitori usano la stima pre-money come un modo per decidere il valore equo delle azioni della società.