Che cos'è una valutazione pre-money?
Una valutazione pre-money è una stima del valore di una società ad un certo punto prima di un giro di investimenti da fonti esterne. Questa valutazione può rappresentare la salute finanziaria della società prima che diventi pubblica sul mercato azionario o prima di ricevere un'infusione di fondi da venture capitalist che acquisiranno la proprietà parziale della società. Al contrario, una valutazione post-money viene eseguita dopo che la società ha ricevuto il finanziamento e, pertanto, include tale importo nella valutazione. A volte è difficile eseguire una valutazione pre-money perché spesso deve essere eseguita prima che la società valutata sia completamente formata.
Gli investitori devono prendere decisioni difficili sui valori delle società ogni volta che mettono a rischio il loro capitale. Queste decisioni diventano ancora più difficili quando la società in questione è una start-up, che potrebbe avere poco più di un'idea di base o di un piano aziendale nel momento in cui deve essere effettuata la valutazione. Effettuare un'accurata valutazione del pre-denaro può essere redditizio se fatto bene, dal momento che entrare al piano terra di un'azienda potenzialmente di successo può essere estremamente redditizio.
È importante comprendere in che modo una valutazione pre-money influisce sugli investitori coinvolti una volta effettuato l'investimento. Ad esempio, immagina che un gruppo di investitori decida che una nuova società start-up vale $ 100.000 Dollari (USD); decidono di investire $ 50.000 USD. Aggiungendo il totale pre-money di $ 100.000 USD a $ 50.000 USD di investimento si ottiene un totale di $ 150.000 USD, che sarebbe la valutazione post-monetaria della società.
La percentuale della società posseduta dai nuovi investitori in quell'esempio sarebbe del 33,3 percento, che è il totale raggiunto dividendo il loro importo di investimento di $ 50.000 USD per il totale della valutazione post-moneta di $ 150.000 USD. Tale percentuale aumenterebbe se questo gruppo avesse deciso un importo inferiore per la valutazione pre-money. Gli imprenditori e i proprietari delle società devono concordare questo totale durante le negoziazioni prima che il finanziamento venga effettuato.
La principale sfida per gli investitori durante la fase di valutazione del pre-money è la scarsità di informazioni che possono davvero creare sulla nuova società. Dal momento che le start-up spesso non dispongono di bilanci o relazioni sul reddito da mostrare agli investitori, può essere quasi impossibile stabilire con precisione il loro valore. Di conseguenza, le negoziazioni tra venture capitalist e proprietari di società possono essere cruciali per la redditività dell'investimento. Nel caso in cui una società diventi pubblica, gli investitori utilizzano la stima del pre-money come modo per decidere il valore equo delle azioni della società.