Che cos'è un limite di prezzo?

Principali scambi in cui il commercio di titoli finanziari deve stabilire parametri in modo che vi sia ordine e responsabilità nei mercati, dove ogni giorno vengono scambiate ingenti somme di denaro. Un limite di prezzo è una di queste misure ed è più efficace nella negoziazione di derivati. Nei mercati, un limite di prezzo si verifica quando un titolo derivato, come un contratto su merci o opzioni, raggiunge una certa soglia di prezzo al rialzo o al ribasso. Una volta raggiunto quel livello, la negoziazione si interrompe in quel titolo finanziario fino al giorno di negoziazione successivo. È una misura protettiva contro scambi irregolari, frodi o altri comportamenti manipolativi nei mercati.

Quando un titolo derivato sale a un determinato prezzo o scende al di sotto di un determinato livello, entra in vigore un limite di prezzo. Lo scambio su cui viene negoziato il contratto su merci o opzioni, come il gruppo CME negli Stati Uniti, a Chicago, nell'Illinois, è responsabile dell'applicazione della sospensione delle negoziazioni. Può sembrare che ai trader sia impedito di guadagnare profitti su uno specifico titolo finanziario, ma lo scopo di un limite di prezzo è quello di proteggere sia gli operatori che gli investitori. La misura di protezione deriva da oscillazioni di mercato oneste ma estreme nei mercati dei derivati ​​oltre alla potenziale manipolazione dei prezzi che potrebbe provocare un'estrema volatilità.

Vi sono ingenti somme di denaro in gioco in tutti i mercati finanziari, incluso il commercio di azioni e obbligazioni oltre al mercato dei derivati. La posta in gioco diventa ancora più alta quando i trader aggiungono leva finanziaria o debito a un trade per mitigare potenziali perdite e migliorare i profitti. Questo è uno dei motivi per cui un limite di prezzo diventa così importante, perché quando un trader copre una posizione o cerca di restringere la distanza tra un guadagno e una perdita, movimenti irregolari dei prezzi possono essere particolarmente dannosi.

Una volta che uno scambio imposta un limite di prezzo, i risultati dovrebbero essere pubblicati sul sito web dello scambio affinché i partecipanti al mercato possano vederli. Dopo che è stato fissato un limite di prezzo, può essere modificato su richiesta del mercato. Se uno scambio ritiene che un contratto di opzioni o merci stia raggiungendo il suo limite di prezzo troppo frequentemente, può emettere un voto per approvare una modifica di tale soglia di negoziazione. I cambiamenti potrebbero potenzialmente svolgersi su tutta la linea in tutti i tipi di materie prime, oppure l'adeguamento potrebbe concentrarsi su un determinato raccolto, come il mais. La decisione di uno scambio di modificare i limiti di prezzo potrebbe basarsi sulla percezione del funzionamento dei mercati dei derivati ​​e alcuni partecipanti al mercato potrebbero non essere d'accordo.