Che cos'è un broker principale?
Un broker principale è un broker o una società di intermediazione che offre servizi speciali a determinati clienti. Questi clienti includono spesso hedge fund, specialisti di borsa e altri gestori di fondi. Ciò che questi clienti hanno in comune è la necessità di essere in grado di prendere in prestito titoli o fondi nel corso dell'attività quotidiana. La maggior parte delle grandi banche di investimento offrono servizi di intermediazione privilegiati a questi clienti.
I servizi che un broker principale offrirà di solito, oltre a prestare denaro e titoli, includono supporto operativo, custodia globale e strumenti tecnologici per consentire al cliente di tracciare le posizioni del portafoglio. Il supporto operativo in pratica significa che il broker principale funge da agente tra il cliente e tutti gli altri broker. Il broker è in grado di farlo a causa del principio della custodia globale. Ciò significa che il broker principale detiene le attività dei clienti per loro conto, oltre a fornire un mezzo centralizzato per la chiusura delle transazioni e per la manutenzione delle attività.
Ogni cliente di un broker primario avrà determinate esigenze tecnologiche legate alla gestione del suo portafoglio. Questi possono essere semplici come dichiarazioni giornaliere o complicati come i report di portafoglio in tempo reale e il cliente deve lavorare a stretto contatto con il broker principale per garantire che le sue esigenze siano soddisfatte. Alcuni broker principali offrono servizi più specializzati a determinati clienti. Ad esempio, un broker principale può anche occuparsi del leasing di spazi per uffici per hedge fund, nonché di includere servizi in loco come parte dell'accordo. I servizi di consulenza e gestione dei rischi possono essere tra questi, soprattutto se l'hedge fund ha appena iniziato a operare.
La crescente popolarità degli hedge fund ha portato a un livello più elevato di concorrenza tra i primi broker negli ultimi anni e sono diventati una presenza importante nel mondo della finanza. I clienti ricevono numerosi vantaggi pratici attraverso l'uso di un broker primario. I broker principali di solito guadagnano denaro attraverso il finanziamento che forniscono, nonché attraverso commissioni per articolo quando compensano le transazioni.
Il concetto di prime brokerage è nato nella seconda metà del 20 ° secolo ed è ancora in evoluzione. Quando sono nati i primi broker, sono stati immediatamente visti per offrire enormi vantaggi rispetto al vecchio sistema, in cui la gestione patrimoniale comportava il noioso monitoraggio delle prestazioni di ogni transazione. In questo modo, i primi broker hanno permesso agli hedge fund di diventare più grandi e di essere più redditizi di quanto altrimenti avrebbero potuto essere. Vi è un certo rischio legato all'intermediazione privilegiata, ma questo rischio è gestito con cura e i preparativi per gli eventi avversi sul mercato sono effettuati come parte necessaria per fare affari.