Che cos'è una diffusione del rapporto?
Uno spread tipico di rapporto è una strategia di opzioni progettata per trarre profitto dall'attività di mercato non volatile, sebbene il contrario sia vero per i backspread. Questa strategia è sostanzialmente una strategia neutrale con un leggero sentimento rialzista o ribassista. Un commercio di spread di rapporto comporta l'acquisto e la vendita di quantità disuguali di opzioni a prezzi di esercizio diversi. La posizione rimane redditizia se il prezzo dell'attività sottostante rimane all'interno dei prezzi di esercizio selezionati. Una diffusione del rapporto può essere progettata in molti altri modi.
La configurazione di uno spread ratio è praticamente illimitata a causa dei prezzi di esercizio disponibili e dei rapporti illimitati che potrebbero essere selezionati. La strategia può essere uno spread di credito o uno spread di debito che comporta rispettivamente un credito netto o un debito per l'investitore. L'investitore che desidera scambiare spread di rapporto dovrebbe utilizzare programmi software opzionali con rappresentazioni grafiche dei possibili risultati.
Le strategie di opzioni, compresi gli spread dei rapporti, rientrano in una delle tre categorie principali. Possono essere rialzisti, ribassisti o neutrali. Una strategia rialzista prevede un movimento dei prezzi positivo nell'attività. Una strategia ribassista prevede un movimento negativo dei prezzi nell'attività sottostante. Una strategia neutrale prevede un movimento scarso o nullo del prezzo del mercato sottostante.
La diffusione del rapporto utilizzando le opzioni di chiamata è in genere una diffusione verticale. L'investitore acquista un numero di chiamate a un prezzo di esercizio più basso e vende più chiamate a un prezzo di esercizio più elevato. Il rischio teorico al rialzo è illimitato e il rischio al ribasso è limitato. Il massimo profitto si ottiene alla scadenza se il prezzo del sottostante è al prezzo di esercizio massimo selezionato.
Lo spread del rapporto di chiamata inversa è più comunemente usato. L'investitore vende una chiamata a un prezzo di esercizio e acquista diverse chiamate al prezzo di esercizio più elevato. Questa strategia prevede un grande movimento dei prezzi nell'attività sottostante. Questo trade è normalmente avviato come spread creditizio. Il massimo profitto al ribasso è limitato al credito ricevuto. Il massimo profitto al rialzo è teoricamente illimitato.
Lo spread tipico del put ratio implica l'acquisto di un numero di put e la vendita di un numero maggiore di put a un prezzo di esercizio inferiore. Il massimo profitto è realizzato al prezzo di esercizio più basso. Il rischio di ribasso teorico è illimitato e il rischio di rialzo è limitato. Questa strategia di spread può anche essere invertita, creando un diverso set di punti di pareggio e scenari di profitto / perdita. Gli spread inversi sono anche noti come backspread.
Uno spread del calendario del rapporto o uno spread del rapporto diagonale implica l'acquisto e la vendita di opzioni con date di scadenza e prezzi di esercizio diversi. Il rischio associato a queste strategie complesse può variare. Lo spread del rapporto diagonale può essere costruito per capitalizzare su mercati di tendenza e mercati di breakout. Questa strategia provoca una perdita se il titolo si rompe bruscamente nella direzione opposta al bias previsto.
Gli spread del rapporto di trading richiedono educazione ed esperienza nel trading di opzioni. Il software di trading di opzioni deve essere utilizzato per calcolare i possibili rischi e benefici dello spread del rapporto in fase di configurazione. Gli spread di rapporto sono strategie versatili che possono essere molto complicate. Fattori come la volatilità influenzeranno notevolmente il risultato.