Cos'è un divario di ritorno?

Un divario di rendimento è la differenza tra il rendimento effettivamente fornito da un fondo comune e quanto quel fondo avrebbe guadagnato se si fosse semplicemente tenuto alle partecipazioni che sono state elencate di recente.Le informazioni sul divario di reso devono essere divulgate al pubblico almeno due volte all'anno, ma quasi il 50% dei fondi comuni di investimento riporta queste informazioni su base trimestrale.Uno studio pubblicato sul New York Times nel gennaio 2006 ha scoperto che un fondo comune con un divario di rendimento positivo coerente ha maggiori probabilità di esibirsi favorevolmente in futuro rispetto a uno con un divario di ritorno negativo coerente.

Questo studio ha avuto luogo per un periodo di 20 anni ed ha esaminato le informazioni sul divario di ritorno di oltre 2.500 fondi comuni di investimento azionario domestico.I risultati dello studio sul divario di ritorno non sono stati influenzati dal numero di volte in cui sono state divulgate le informazioni sul portafoglio.Durante lo studio, i ricercatori hanno creato due ipotetici portafogli in base alle informazioni sul divario di ritorno.Uno conteneva i primi fondi del 10% con il divario di rendimento più coerente rispetto all'anno precedente.L'altro portafoglio conteneva il 10% con le prestazioni peggiori del divario di ritorno.

Dal 1985 al 2003, il primo portafoglio ha battuto il mercato con una media del 3,8% ogni anno.L'altro portafoglio ha ottenuto un peggio del 4,4%.Questa differenza di performance è che i più grandi ricercatori hanno scoperto quando si battono le diverse strategie di selezione dei fondi per un lungo periodo di tempo.

Quando un fondo comune di investimento viene confrontato con il suo divario di restituzione, viene confrontato con le sue prestazioni uniche.Questo è un cambiamento rispetto al metodo tradizionale per misurare il successo di un fondo comune, che era quello di confrontarlo con un punto di riferimento arbitrario del mercato.Con questo metodo più vecchio, un fondo comune potrebbe apparire migliore o peggiore di quanto non sia in realtà, perché può essere facilmente confrontato con l'indice sbagliato.

Sebbene il divario di ritorno non sia l'unico strumento che una persona dovrebbe usare quando si determina quali fondi includereIn un portafoglio, dovrebbe certamente essere una considerazione.Inoltre, può essere il fattore determinante quando si decide tra fondi che altrimenti sembrano essere uguali nel loro potenziale di successo.