Cos'è un rendimento in media equità?
Il rendimento in media è una metrica finanziaria che misura la redditività di una società in relazione al patrimonio netto medio. È espresso in percentuale, pari al reddito netto dopo le imposte diviso per il patrimonio netto medio per un determinato periodo. Il rendimento in media equità misura il modo in cui un'azienda utilizza investimenti per generare profitti aggiuntivi e può essere un metodo utile per confrontare le imprese nello stesso settore.
Il rendimento in media è una modifica del rendimento sul capitale proprio. Il rendimento del patrimonio netto è uguale al reddito netto dopo le imposte diviso per capitale investito, misurato dal patrimonio netto. Il reddito netto viene calcolato prima che i dividendi vengano pagati ai titolari di azioni ordinarie ma dopo che vengono pagati i dividendi privilegiati. La differenza tra le due metriche si verifica nel denominatore. Il rendimento del patrimonio netto si basa sul valore corrente del patrimonio netto, mentre il rendimento medio del patrimonio netto utilizza un valore medio degli azionisti.
Restituzione in media equità spesso fornisce un miglioreComprensione della redditività dell'azienda rispetto al rendimento standard sui calcoli azionari. Ciò è particolarmente vero quando il patrimonio netto medio cambia in modo significativo durante l'anno fiscale. Il capitale azionario medio viene calcolato aggiungendo il valore azionario dell'azionista iniziale alla fine del valore del periodo e dividendo per due.
Se il patrimonio netto medio non è variato nel periodo misurato, sia il rendimento del capitale proprio e il rendimento del capitale medio saranno gli stessi. La variazione può essere prevista calcolando il rendimento sul capitale proprio all'inizio e alla fine del periodo di misurazione. Il cambiamento in questi due numeri fornisce un quadro del cambiamento di redditività.
Un rendimento positivo in media azionisti può significare che la società ha avuto successo nell'utilizzare le attività per produrre un profitto, ma questo non è sempre così. Questa metrica può essere fuorviante, come può essere il reddito nettoinfluenzato dal debito e dall'elevato turnover delle attività. Ad esempio, un'alta percentuale di debito nella struttura del capitale può aumentare il rendimento del patrimonio netto, ma trascurerà di mostrare rischi e costi di rimborso.
Un alto rendimento in equità media può anche simboleggiare il potenziale per la crescita dell'azienda, ma non lo garantisce. Ciò significa che le imprese possono avere fondi per crescere o pagare dividendi, ma un elevato rendimento del patrimonio netto non garantisce che l'impresa reinvestirà questi fondi. Pertanto, le metriche devono essere valutate con altre strategie aziendali e storia per una migliore comprensione organizzativa.