Che cos'è un'inversione del rischio?
L'inversione del rischio è un termine che può essere utilizzato per fare riferimento a due diverse situazioni all'interno del processo di investimento. Se utilizzato in riferimento alla negoziazione di materie prime, il termine identifica un tipo di strategia che prevede l'acquisto di un'opzione put e la vendita di un'opzione call simile. Per quanto riguarda le attività commerciali in valuta estera, l'inversione del rischio è definita dalla relazione tra le opzioni put e call coinvolte. Con il cambio di valuta estera o FX trading, l'inversione può essere interpretata come positiva o negativa.
Uno dei modi migliori per capire come funziona l'inversione del rischio nel trading di materie prime è quello di assumere che un investitore scelga di acquistare un'opzione put vendendo anche un'opzione call a un prezzo leggermente più alto. Supponendo che i premi sulle due transazioni siano simili, ciò crea una situazione in cui l'investitore non deve preoccuparsi di eventuali movimenti di prezzo decrescenti che potrebbero scendere al di sotto del prezzo dell'opzione put. Allo stesso tempo, l'investitore trarrà beneficio da qualsiasi movimento al rialzo che è superiore al prezzo dell'opzione put ma inferiore al prezzo dell'opzione call. Mentre i profitti che possono essere ottenuti da questo accordo sono limitati dal prezzo dell'opzione call, molti investitori vedono questo come un modo efficace per evitare di incorrere in una perdita e si sentono a proprio agio con la modesta opportunità di aumentare il rendimento.
Per quanto riguarda il trading FX, l'inversione del rischio affronta la quantità di rischio o volatilità presente con un insieme specifico di opzioni put e call. Qui, l'obiettivo è determinare se il movimento previsto del contratto di opzioni coinvolto comporterà un'inversione negativa o positiva. Se c'è una forte domanda per il contratto di opzioni, la volatilità aumenta all'aumentare del prezzo. Con una situazione di inversione del rischio positiva, la volatilità dell'opzione call è superiore alla volatilità dell'opzione put. Se il rischio dell'opzione put è superiore al rischio dell'opzione call, si dice che il contratto comporta un'inversione del rischio negativa.
In entrambe le situazioni, il valore del calcolo dell'inversione del rischio è che gli investitori possono utilizzare i dati per aiutarli a prendere decisioni di investimento informate. Con un commercio di materie prime, l'investitore può determinare se la differenza tra le opzioni put e call genererà un potenziale sufficiente per una quantità desiderabile di profitto, data la ridotta quantità di rischio coinvolto. Con le negoziazioni in valuta estera, l'identificazione della natura dell'inversione del rischio consente di valutare se è probabile che l'operazione produca i risultati desiderati dall'investitore; in caso contrario, l'accordo può essere evitato e l'investitore può prendere in considerazione altre opzioni.