Cos'è un fondo secondario di fondi?

Un fondo secondario di fondi è un veicolo di investimento che viene generalmente utilizzato tra i gestori di portafoglio alternativi, compresi professionisti del private equity o degli hedge fund.Per comprendere un fondo secondario di fondi, è utile cogliere il ruolo di un fondo di fondi.Questo tipo di veicolo di investimento offre a individui e istituzioni diversificati fornendo esposizione a più fondi diversi che possono essere supervisionati da diversi manager e aziende.I fondi secondari commerciano in un mercato diverso dal mercato primario.Questa piattaforma consente agli investitori di acquistare o vendere attività, operazioni che potrebbero altrimenti essere impossibili o richiedere un periodo di tempo più lungo per esibirsi nei mercati primari.

La natura delle attività acquistate dai gestori di private equity e hedge fund è spesso di natura illiquida.Di conseguenza, queste posizioni non possono essere facilmente vendute e convertite in contanti.Invece, questi gestori di denaro alternativi generalmente investono in determinate categorie con l'aspettativa di detenere tali posizioni per diversi anni.In alcuni casi, tuttavia, le imprese devono essere incassate in anticipo, sia per soddisfare le esigenze dei clienti o per generare liquidità per qualche altro motivo.Bypassare i mercati primari può essere particolarmente utile, ed è qui che potrebbe essere scambiato un fondo secondario di fondi.

Un vantaggio per la vendita di un fondo secondario di fondi per il proprietario originale è che l'impresa incassa le posizioni e genera reddito.Un acquirente di uno di questi fondi può essere in grado di ottenere determinate esposizioni con uno sconto rispetto al costo per l'acquisto di attività simili nei mercati primari.Esistono diversi motivi per tentare di scaricare un fondo secondario di fondi.Ad esempio, è possibile che il proprietario stia vivendo difficoltà finanziarie o che gli investitori abbiano chiesto prelievi finanziari.I partecipanti al mercato sono spesso desiderosi di utilizzare una piattaforma di trading trasparente in cui tutti i partecipanti sono identificati in modo che la frode sia evitata in un mercato non convenzionale.

Mentre i mercati secondari sono un luogo non tradizionale per le transazioni, così sono anche un fondo di fondi.Un consuetudinario di private equity e hedge funds supervisionano i singoli portafogli per conto dei clienti.D'altra parte, un fondo di gestori di fondi ottiene la proprietà in un numero di altre società di gestione del denaro.Di conseguenza, questi portafogli potrebbero essere particolarmente difficili da vendere in fretta a causa della combinazione di vari beni legati a numerosi manager.I mercati secondari potrebbero rendere il processo di liquidazione più raggiungibile per il fondo di fondi.