Che cos'è un mercato ipotecario secondario?
Un mercato ipotecario secondario è il mercato in cui i prestiti ipotecari e i relativi diritti di servizio sono acquistati e venduti tra le entità che hanno originato tali prestiti e coloro che utilizzano tali opzioni di debito per creare titoli garantiti da ipoteca. L'attività in questo tipo di mercato tende ad essere robusta in molte nazioni del mondo, con quell'attività spesso vista come una delle indicazioni di un'economia sana. Il livello di attività di un mercato ipotecario secondario può avere un certo grado di impatto sulla capacità dei nuovi mutuatari di assicurarsi mutui, nonché sulla capacità degli attuali titolari di mutui di rifinanziare quei mutui esistenti.
Come parte della funzione generale di quella che è conosciuta come la pipeline dei mutui, non è insolito per un finanziatore vendere una percentuale significativa dei mutui originati nel mercato dei mutui secondari. Questo è spesso gestito raggruppando quei mutui in titoli che possono quindi essere venduti agli investitori in diversi modi. Questi titoli garantiti da ipoteca possono essere venduti come hedge fund, fondi pensione o titoli associati a una compagnia assicurativa.
Uno dei vantaggi immediati generati dal mercato dei mutui secondari è l'iniezione di capitale a quei finanziatori originari. Il capitale disponibile può essere utilizzato per espandere i servizi offerti ai clienti, nonché per fornire parzialmente le risorse necessarie per approvare ed emettere nuovi mutui. Da questo punto di vista, l'esistenza di un mercato ipotecario secondario è positiva per i consumatori, poiché contribuisce a migliorare le possibilità di un richiedente qualificato di ottenere un mutuo e diventare proprietario di una casa.
Per coloro che acquistano i titoli attraverso un mercato ipotecario secondario, tali attività possono essere la fonte di un flusso di rendimento in corso, supponendo che l'economia rimanga stabile e che il valore delle attività sottostanti associate a tali mutui sia almeno mantenuto. In un mercato forte, un investitore può scegliere di acquistare titoli garantiti da ipoteca e mantenerli per un periodo di tempo, quindi rivenderli a un tasso significativamente superiore al prezzo di acquisto originale. A seconda della performance dei titoli, l'investitore può scegliere di mantenere l'investimento per un certo numero di anni o per non più di qualche mese. Come con qualsiasi tipo di attività di investimento, esiste un certo rischio di perdita, ma se l'investitore prevede accuratamente il movimento del mercato, è possibile vendere quei titoli prima che inizino a scendere al di sotto del prezzo di acquisto originale, evitando di incorrere in una perdita .