Che cos'è un'opzione Shout?
Un'opzione di grido è un tipo di investimento che fornisce un certo livello di garanzia a un investitore. L'investitore può gridare in punti diversi prima che l'investimento scada, bloccando qualsiasi profitto attuale per proteggersi da possibili perdite. A causa di questa opzione, le opzioni di grido sono generalmente utilizzate per opportunità di investimento considerate ad alto rischio.
L'investitore può inoltre esercitare un'opzione di grido per apportare altre rettifiche all'investimento prima che raggiunga la scadenza. Ad esempio, l'opzione può ripristinare il prezzo di esercizio o il prezzo di esercizio dell'investimento, modificando la quantità di denaro che l'investitore può addebitare per vendere lo strumento finanziario una volta che l'investimento raggiunge la scadenza. Un grido può anche consentire a un investitore di modificare il periodo di tempo prima che l'investimento raggiunga la scadenza.
Entrambe le parti, l'investitore e la parte in cerca di fondi di investimento, concordano i termini di un'opzione di grido all'inizio dell'opportunità di investimento. Tutti i termini del grido, incluso ciò su cui un investitore può scegliere di esercitare la sua opzione di grido e in quali orari, sono dettagliati nel contratto di investimento. Le regole che regolano l'uso delle urla prima che l'investimento raggiunga la maturità possono essere poche e semplici o molte e molto complesse.
In molti casi, un'opzione di grido protegge gli investitori aumentando i rischi assunti da una partecipata. Nel caso in cui l'attività sottostante, o lo strumento finanziario a supporto dell'investimento, subisca una diminuzione di valore dall'inizio dell'investimento fino alla scadenza dell'investimento, l'investitore che utilizza un grido può trarne beneficio. La partecipata o la parte che originariamente offriva l'opportunità di investimento, tuttavia, rischia di perdere denaro in tale transazione.
Il costo per un'opzione di grido è più che per un'opzione tradizionale. L'aumento dei prezzi è maggiore se l'investimento è percepito come più volatile, poiché è più probabile che un tale investimento induca gli investitori a esercitare la loro opzione di grido. Questo, ovviamente, significa che gli investitori hanno maggiori probabilità di trarre un profitto dall'investimento, che se non avessero urlato. Ulteriori urla per lo stesso investimento aumentano ulteriormente il costo dell'investimento.
Per definizione, un'opzione di grido è classificata come un'opzione esotica. A differenza delle opzioni americane o europee, che hanno contratti di investimento semplici, le opzioni esotiche possono avere termini contrattuali complessi che cambiano in base a più variabili. A causa dei loro contratti complessi, le opzioni di grido e altre opzioni esotiche non vengono scambiate in borsa, come la Borsa di New York, ma vengono scambiate fuori borsa in un mercato come il NASDAQ.