Cos'è un margine di span?

Il margine di span è il principale sistema di gestione dei margini utilizzati dalla maggior parte dei principali mercati futuri e opzioni.Abbreviazione dell'analisi del portafoglio standard del rischio, il sistema di margine di span utilizza una serie di algoritmi complicati per determinare la quantità minima di margine che i titolari di stock options o futures devono coprire il rischio di una perdita massima di un giorno.Ci sono molti vantaggi di questo sistema, incluso il fatto che consente di trasferire un margine in eccesso su una posizione in altre posizioni all'interno di un portafoglio.Inoltre, Span tiene conto anche dell'intera transazione di portafogli piuttosto che solo la posizione più recente assunta.

Il trading di opzioni e futures richiede determinazioni diverse di margine rispetto al trading di azioni.Quando una persona fa un commercio azionario, essenzialmente ottiene un prestito da un broker per acquistare quantità di azioni maggiori rispetto al trader inizialmente rinuncia al capitale.Un margine di opzioni, che è la quantità di denaro che deve essere messo in un conto per le opzioni commerciali, si presenta sotto forma di un deposito di obbligazioni di performance.Il sistema di margine Span, sviluppato per la prima volta dal Chicago Mercantile Exchange e ora adottato dalla maggior parte dei principali scambi di futures e opzioni in tutto il mondo, analizza un portafoglio specifico e determina la quantità di margine che il trader deve inizialmente mettere in scena.

Il modello di span avrà effetto alcuni in vigore alcunidelle variabili che influenzano il trading delle opzioni, come il prezzo della merce sottostante, il tempo che l'opzione ha fino alla scadenza e la volatilità dell'attività sottostante.Quindi mette le diverse opzioni attraverso 16 possibili scenari di mercato di guadagni o perdite.Questo sistema produce quindi un importo che il trader deve avere al fine di scambiare opzioni su quel particolare mercato, un numero che può cambiare quotidianamente a causa della volatilità del mercato.

Ciò consente al trader di mettere meno denaro per trasportare più opzioni, il che aiutaI mercati anche in quanto incoraggiano più negoziazioni.Uno scambio che non ha utilizzato il sistema di margine di span richiederebbe al trader di mettere un certo margine per ciascuna posizione in possesso.Combinando tutte le posizioni all'interno di un portafoglio e consentendo a posizioni più solide di bilanciare opzioni più rischiose, il sistema è vantaggioso per il trader di opzioni.

Esistono altri vantaggi per i trader che utilizzano uno scambio che utilizza il sistema di margine di span.Poiché le obbligazioni di performance utilizzate per margine le opzioni di solito si presentano sotto forma di fatture del tesoro a breve termine, queste obbligazioni possono effettivamente ottenere interessi.I trader possono utilizzare questo interesse per pagare i costi di transazione sostenuti durante il trading.Inoltre, il sistema di span consente benefici per coloro che scrivono sia opzioni di chiamata e put, poiché bilanciano parzialmente il livello di rischio quando viene analizzato l'intero portafoglio.