Che cos'è una beta stock?
Una beta del titolo è una valutazione della tendenza di un titolo a subire variazioni di prezzo o della sua volatilità, nonché i suoi potenziali rendimenti rispetto al mercato in generale. È espresso come un rapporto, in cui un punteggio pari a uno rappresenta una performance paragonabile a un mercato generico e i rendimenti al di sopra o al di sotto del mercato possono ricevere punteggi superiori o inferiori a uno. Le pubblicazioni e i riferimenti commerciali possono fornire allo stock beta altre informazioni per gli investitori che effettuano ricerche. È anche possibile calcolare questo numero in modo indipendente, per coloro che sono a proprio agio con le tecniche di analisi della regressione utilizzate per trovare i rapporti beta.
La volatilità e i rendimenti maggiori rispetto a quelli osservati sul mercato aperto si traducono in uno stock beta maggiore di uno. Le azioni con un beta di 1,25, ad esempio, sono più inclini alle oscillazioni rispetto al mercato utilizzato come misura di riferimento. Ciò significa anche che tali titoli possono avere rendimenti maggiori rispetto alla media del mercato. Se un titolo ha un beta elevato, ciò significa anche che è un investimento più rischioso. Le persone che scommettono dalla parte sbagliata della volatilità potrebbero subire perdite.
Quando il valore scende tra zero e uno, il titolo è meno eccitabile del mercato medio. Tali titoli possono essere investimenti affidabili, poiché è improbabile che generino perdite, ma non creeranno anche guadagni significativi. Punteggi beta bassi sono comuni per investimenti come i servizi di pubblica utilità, che tendono a spostarsi insieme a prezzi stabili. Sono meno reattivi alle oscillazioni del mercato, che possono proteggere gli investitori, ma limitano anche l'accesso agli utili inattesi causati da improvvise fluttuazioni di valore.
I punteggi zero sono possibili per le azioni che non sembrano muoversi affatto con il mercato. Se lo stock beta è inferiore a zero, significa che tende a muoversi in opposizione al mercato. Quando la performance del mercato aumenta, i rendimenti rimangono bassi e quando i valori di mercato diminuiscono, il titolo può generare profitti più elevati di quelli visti sul mercato aperto. I punteggi beta negativi delle azioni sono insoliti, ma si verificano con alcuni titoli e altri titoli, che possono essere utilizzati in un portafoglio come copertura contro eventi finanziari drammatici. Un improvviso calo di valore per un portafoglio nel suo insieme potrebbe essere compensato dal titolo beta negativo.
Le misurazioni dei rendimenti comportano la raccolta di dati sostanziali nel tempo per vedere come si comportano le scorte, abbinate a un mercato come un indice azionario per misurare i comportamenti. Più dati, più utile è il risultato finale. Campioni limitati possono creare un punteggio beta distorto, poiché le azioni possono sperimentare periodi di volatilità e rendimenti insolitamente alti o bassi compensati dalla stabilità in altre occasioni.