Che cos'è un ciclo azionario?

Un ciclo di azioni si riferisce al comportamento dei prezzi delle azioni quando un investitore istituzionale acquista e vende un gran numero di azioni. Un investitore istituzionale è un istituto finanziario, come un fondo comune di investimento o una banca, che ha le risorse finanziarie per sfruttare una grande quantità di capitale. Il ciclo di magazzino è generalmente suddiviso in quattro fasi: fasi di accumulo, markup, distribuzione e markdown. I singoli investitori spesso cercano i segni di queste fasi per massimizzare i propri guadagni di investimento.

La prima fase di un ciclo di magazzino è la fase di accumulo. L'accumulazione si riferisce al periodo in cui un investitore istituzionale acquista lentamente azioni di un titolo. Se questi investitori istituzionali richiedessero contemporaneamente tutte le azioni desiderate, il prezzo del titolo verrebbe aumentato, vanificando i loro guadagni. Il comportamento di un titolo durante la fase di accumulo è caratterizzato da fluttuazioni tra un importo di base e un massimale, senza guadagni o perdite a lungo termine. Sebbene questo non sia il momento ideale per gli investitori, riconoscere i segni di questa fase può aiutare gli investitori a speculare sui futuri movimenti dei prezzi di un titolo.

La seconda fase di un ciclo di magazzino è la fase di markup. Durante il markup, l'investitore istituzionale cessa di acquistare nuove azioni di un titolo. Il prezzo del titolo inizia quindi a salire costantemente. I singoli investitori spesso cercano di definire le tendenze durante questo periodo per guidare le proprie decisioni di investimento con il titolo. Finché il prezzo rimane al di sopra delle proiezioni della tendenza, continueranno a cavalcare la tendenza.

Dopo un periodo significativo di markup arriva la fase di distribuzione. La fase di distribuzione è simile alla fase di accumulazione, tranne per il fatto che le azioni vengono vendute anziché acquistate. Come durante l'accumulazione, un'istituzione sta cercando di mantenere un prezzo delle azioni stabile mentre si occupa delle azioni. A volte è difficile distinguere tra le fasi di accumulo e distribuzione, ma alcuni segnali sono indicativi della distribuzione. I picchi di prezzo che sono costantemente al di sotto delle previsioni di tendenza possono prefigurare l'arrivo della fase successiva.

La fase finale di un ciclo di magazzino è la fase di ribasso. Durante il ribasso, i prezzi delle azioni mostrano un calo costante. A questo punto, l'investitore istituzionale ha venduto le sue azioni e il titolo può tornare a un livello di prezzo simile a quello della fase di accumulazione. I singoli investitori in genere vorranno vendere le loro azioni prima che inizi la fase di ribasso. La fase di markdown è caratterizzata da picchi costantemente inferiori rispetto ai picchi precedenti.