Che cos'è una scatola di stile?
Nell'investimento, una casella di stile è una rappresentazione grafica dello stile di investimento di un titolo o di un fondo comune o di un investimento a reddito fisso come un'obbligazione. Esistono due caselle di stile: una viene utilizzata per le azioni, ovvero azioni e fondi comuni, mentre l'altra viene utilizzata per investimenti a reddito fisso o obbligazioni. Notando il suo posizionamento nella casella di stile, un investitore può determinare lo stile di investimento del particolare investimento.
La casella di stile azionario è una matrice tre per tre. Nella parte inferiore del riquadro sono presenti tre categorie di stili di investimento: valore, fusione e crescita. Lungo il lato della scatola ci sono tre dimensioni di società: grande, media e piccola o grande, media e piccola. Un fondo di valore a grande capitalizzazione avrebbe un quadrato nero nell'angolo in alto a sinistra del riquadro, nel riquadro che rappresenta l'intersezione tra la riga grande e la colonna del valore. Un fondo di crescita a media capitalizzazione sarebbe indicato da una scatola nera all'intersezione della riga di medie dimensioni e della colonna di crescita.
La scatola di stile a reddito fisso, utilizzata per obbligazioni e fondi obbligazionari, è anche una matrice tre per tre. Le colonne rappresentano tre durate degli investimenti a reddito fisso: breve, intermedio e lungo. Le righe rappresentano la qualità: alta, media e bassa. Un fondo obbligazionario a breve termine di bassa qualità sarebbe indicato da una scatola nera nell'angolo in basso a sinistra della scatola, all'intersezione tra la colonna corta e la fila di bassa qualità. Un'obbligazione con una scadenza intermedia di alta qualità sarebbe indicata da una casella all'intersezione della colonna intermedia e della riga di alta qualità.
Una scatola di stile azionario internazionale ha lo stesso aspetto della scatola di stile azionario. La differenza sta nel modo in cui vengono effettuate le assegnazioni di capitalizzazione. Morningstar, la società di ricerca sugli investimenti che ha inventato la scatola di stile, divide il suo database azionario in terzi per determinare le valutazioni dimensionali delle azioni statunitensi. Le azioni internazionali sono considerate small cap se la loro capitalizzazione di mercato è inferiore a $ 1 miliardo di dollari (USD), mid cap se la capitalizzazione di mercato è compresa tra $ 1 miliardo e $ 5 miliardi di dollari e large cap se la capitalizzazione di mercato è superiore a $ 5 miliardi di dollari.
Le caselle di stile consentono di determinare facilmente se un portafoglio è adeguatamente diversificato. Avendo le partecipazioni rappresentate da ciascuna delle nove caselle nella casella di stile, un portafoglio può essere considerato diversificato. Ciò presuppone che nessuno stile di investimento comprenda una percentuale eccessivamente ampia del portafoglio.